Strategia de acoperire valută străină
Pentru a elimina sau a reduce riscul apariției unor schimbări nefavorabile ale ratelor de schimb astfel de metode de acoperire pot fi utilizate în sledok străină forward, futures, opțiuni și swap-uri și diverse combinații ale acestora. Hedging (din limba engleză «acoperire» -. Gard) - este orice proces prin care elimină sau reduce instabilitatea fluxurilor de numerar ale companiei în viitor.
Forma tradițională și cea mai comuna de acoperire sunt urgente (forward) tranzacții în valute străine.
contract forward (de la coutract înainte Lat -. Front) - obligația de a executa acordul dintre bancă și client la achiziționarea sau vânzarea de o anumită zi, în viitor, o anumită cantitate de valută străină, dar nu înainte de a treia zi după întemnițarea sa, la rata înregistrate în momentul încheierii contractului.
contracte forward pe termen variază de la 3 zile la 5 ani, dar alegerea cea mai comuna de 1, 3, 6 și 9 luni de la data tranzacției.
În această monedă de contract, suma, data de plată stabilit în momentul tranzacției. Cursul de schimb se efectuează tranzacția înainte se numește ratele dobânzilor forward. Este urgent. Cursul unei tranzacții care implică furnizarea de valută în momentul prezent de timp, denumit cursul spot.
Standard data valutei spot este de două zile lucrătoare de la încheierea contractului. Toate celelalte date de valoare sunt numite de urgență și sugerează ajustări la suma totală furnizată perioadei de schimb pentru ratele dobânzilor la depozitele în valuta respectivă.
Curs-forward este prețul la care această monedă este cumpărat sau vândut cu condiția livrării sale la o anumită dată în viitor. Teoretic evalua atacantul poate fi egală cu rata de la fața locului, dar în practică este întotdeauna fie deasupra, fie de mai jos. Dacă rata forward pe rata mai mare spot, este suma ratei și spotul corespunzător diferenței (marja forward), care în acest caz se numește o primă. În cazul în care rata forward pe rata de mai jos fața locului, aceasta este rata de la fața locului, care se scade din marja înainte, numit în acest caz cu discount.
Moneda tranzacție Forward cotata la o primă pentru a acoperi riscul de a permite rata de creștere mai mare decât înregistrată în contract. Dacă rata existentă pe piață la momentul expirării tranzacției este mai mică decât fixat în contract, diferența dintre ele se va caracteriza costurile suplimentare atunci când cumpără o monedă la o tranzacție înainte.
Moneda tranzacție Forward cotata la o reducere, care să permită acoperirea riscului de reducere insuficientă a ratei sale față de fixat în contract. În cazul în care rata predominantă a monedei cumpărate va fi mai mic decât înregistrate în contract, diferența dintre ele se va caracteriza costurile suplimentare atunci când cumpără o monedă la o tranzacție înainte.
tranzacție înainte pentru vânzarea valutei cotate la o primă, permite acoperirea riscului de creștere insuficientă a ratei sale față de fixat în contract. În cazul în care rata predominantă va fi mai mare decât înregistrate în contract, diferența dintre ele se va caracteriza pierderea de profit atunci când vinde valute.
tranzacție înainte pentru vânzarea de valută cotat la o reducere, care să permită acoperirea dezavantaj al ratei sale față de fixat în contract. În cazul în care rata predominantă va fi mai mare decât cel specificat în contract, diferența dintre ele va caracteriza pierderea de profit.
Un contract forward este un contract, o bancă, deci nu este standardizat și poate fi selectat pentru un anumit client. piață la termen la 6 luni în valute majore este destul de stabil pentru o perioadă de mai bine de 6 luni - este instabilă, cu anumite operații pot cauza fluctuații mari ale ratelor de schimb.
În fiecare zi, ziare financiare de conducere din lume imprima rata actuală de schimb (rata spot) și rata forward (rata forward) valute mondiale majore la 30, 90, 180 de zile în avans.
Una dintre caracteristicile contractului înainte este, de regulă, lipsa oricăror costuri obligatorii la încheierea acestuia. Cu toate acestea, părțile în acest caz, nu sunt asigurate împotriva implicit de către reciproc obligațiile asumate. De aceea, înainte de a intra în tranzacție, partenerii ar trebui să determine solvabilitatea și integritatea reciproc.
Scopul principal al tranzacțiilor la termen este de a acoperi riscul valutar. Cu ajutorul contractelor forward ponderea majoră a clienților industriali încearcă să închidă poziția valutară deschisă. Fixarea pentru el însuși un anumit nivel al cursului de schimb la o anumită dată, un client trece la partenerul contractual (banca) riscul apariției unor schimbări nefavorabile ale cursului de schimb asupra fixe în valorile contractuale și consideră costul contractului ca un fel de comision pentru „asigurare“.