procesul de investiții și mecanismul pieței de investiții
1. Conceptul și esența procesului de investiții.
2. Conceptul, structura și condițiile pieței de investiții.
3. Piețele financiare.
4. Instituțiile financiare, rolul și punctele de vedere.
Conceptul și esența procesului de investiții
Procesul de investiții este o secvență de pași, acțiuni și operațiuni pentru activitatea de investiții. Debitul specific al procesului de investiții depinde de obiectul și tipul de investiție. Diferențierea etape a procesului de investiții este determinată de tipurile de investiții (reale și financiare).
Alegerea formei de investiții depinde de mulți factori interni și externi.
- orientare funcțională, adică, Principalele tipuri de activitate a investitorilor (întreprindere, organizație);
- ratele dobânzilor pe piața financiară.
Următoarele pot fi identificate ca două etape majore, SP:
1. Decizia de a investi, care este împărțit în următoarele sub-etape:
1) Formarea obiectivelor de investiții;
2) Determinarea zonelor de investiții;
3) Alegerea obiectivelor de investiții specifice.
2. Punerea în aplicare și funcționare a investiției.
Conceptul, de mediu și de investiții structura pieței
Procesul de investiții se realizează prin intermediul pieței de vehicule de investiții.
Piața de investiții poate fi considerată ca o formă de interacțiune a subiecților activității de investiții care încorporează cererea de investiții și oferta de investiții. Acesta este caracterizat printr-un anumit raport de cerere și ofertă, nivelul prețurilor, concurența și volumele de vânzări.
piața de investiții se realizează prin intermediul unui circuit de investiții, conversia resurselor de investiții în investiții care determină câștigurile viitoare de capital.
Participanții la piața de investiții sunt investitorii, utilizatorii de obiecte de activitate de investiții și a mediatorilor.
Investitorii - este o anumită persoană ale cărei activități sunt legate de investiții (proprii sau împrumutate), într-un anumit obiect de investiții.
Membrii obiecte de investiții - autorități este legal, persoane fizice, de stat și municipale, folosind obiecte de activitate de investiții.
Mediatorii - sunt instituții financiare, acumulând fonduri gratuite și investitorilor care desfășoară activități de investiții în numele său. Ca intermediari pot face băncile comerciale, companii de asigurări, fonduri de pensii și altele.
Pe măsură ce investițiile obiecte sunt fondurile și alte instrumente financiare, active corporale, active necorporale.
Conjunctura pieței de investiții - o combinație de factori care determină furnizarea stabilit de echilibru, cererea, nivelul prețurilor, concurența, și volumul vânzărilor pe piața de investiții sau un segment al pieței de investiții.
Variabilitatea constantă a pieței de investiții necesită studiul constantă a situației actuale, identificarea principalelor tendințe de dezvoltare și prognoză condițiile viitoare sale.
ciclu de investiții de piață conjuctura cuprinde patru etape:
1) condițiile de piață de investiții creștere se datorează creșterii generale a activității de afaceri în economie. Ea se manifestă în creșterea obiectelor cererii de investiții, creșterea prețurilor acestora, revigorare a pieței de investiții.
2) boom-ul de piață A se reflectă într-o creștere bruscă a volumului de vânzări pe piața de investiții, creșterea ofertei și a cererii pe obiecte de investiții cu creșterea acestuia din urmă corespunde creșterii prețurilor obiectelor de investiții, investitori venituri și intermediarii de investiții.
3) Situația Atenuarea are loc cu o scădere a activității de investiții ca urmare a declinului economic general. Această etapă se caracterizează prin satisfacție relativ completă asupra obiectelor cererii de investiții, cu un anumit exces de stabilizare de aprovizionare și apoi să scadă în prețul de obiecte de investiții, reducerea investitorilor venituri și intermediarii de investiții.
4) Declinul în situația pieței de investiții diferă nivel extrem de scăzut al activității de investiții, scăderea puternică a cererii și ofertei de obiecte de investiții în exces de aprovizionare în obiectele de investiții. privind proprietățile de investiții prețurile sunt în scădere, investitorii și intermediarii toamna venituri de investiții, activitatea de investiții devine neprofitabilă.
Cererea - o cerință de solvabilitate a cumpărătorului în produsul la un preț dat.
Valoarea de piață a cererii de investiții va fi exprimată de resurse de investiții.
Distinge între cerere potențială și reală de investiții. Cererea potențială de investiții reflectă valoarea actorilor economici cu venituri acumulate, care pot fi direcționate la investiții. Cererea de investiții reale caracterizează cererea reală a agenților economici din investiții și reprezintă fonduri de investiții care sunt destinate în mod direct în scopuri de investiții.
Pe investiția cererii este influențată de mai mulți factori, printre care sunt factorii macro și microeconomic:
- Volumul produs de produsul național, creșterea acestuia duce la o creștere a cererii de investiții, și vice-versa;
- Valoarea economiilor și a veniturilor populației;
- Distribuția veniturilor la consum și economisire. Economii - o parte din venitul pe care nu este utilizat pentru consumul uman, astfel încât acestea sunt o sursă de resurse de investiții. Distinși: a organizat economii - este acumulată de către diverse instituții financiare, resursele financiare care pot fi alocate pentru investiții. Ele reprezintă cererea reală. economii Fugitive - economii este sub formă de monedă, care rămâne în mâinile populației. Ele reprezintă un potențial cerere. Creșterea ponderii economiilor în venitul lor duce la o creștere a investițiilor.
- Rata preconizată a inflației. Creșterea ratei inflației determină deprecierea veniturilor care urmează să fie generat de investiție. În plus, inflația are un impact negativ asupra investițiilor în următoarele domenii:
A) respingerea investițiilor pe termen lung în favoarea pe termen scurt și pe termen mediu;
B) o scădere a veniturilor reale și ponderea economiilor;
B) deprecierea fondurilor;
D) reducerea proceselor de acumulare și expansiune.
- Politica fiscală a statului și a dobânzii. Reducerea impozitului pe profit este de a crește cota de economii de întreprinderi alocate pentru investiții (credit de investiții fiscale, amortizarea accelerată). Rata de creditare determină costul fondurilor împrumutate investitorilor. Prin urmare, o scădere a ratelor dobânzilor de împrumut duce la creșterea investițiilor și vice-versa.
- Norma de așteptat profitul net, este motivația investiției, deoarece investitorii investesc numai atunci când veniturile așteptate din investiția va depăși costurile. Prin urmare, cea mai mare rata de rentabilitate de așteptat, cu atât mai mare cererea de investiții.
- Costurile de investiții.
Propunerea de investiții este un set de obiecte de investiții în toate formele sale. Nou creat și mijloace fixe, active circulante reconstruite, titluri de valoare și alte propuneri de investiții are propriile sale specifice, deoarece bunurile de capital sunt în măsură să genereze venituri.
- rata dobânzii la depozitele în sistemul bancar.
Varietatea formelor de investiții determină structura complexă a piețelor de investiții. Generalizând caracteristică a acestei clasificări este selectarea obiectelor de investiții.
1. Piața obiectelor reale de investiții: piața de investiții de capital, piata imobiliara.
2. Piața de obiective de investiții financiare (piețele financiare): piața monetară și titluri de pe piața de capital, și așa mai departe.
Pe baza schemei de a concluziona că piața de investiții poate fi privit ca un set de piețe, investiții reale și financiare.