Rata de schimb Forward (engl rata de schimb forward.) - este prețul monedei atunci când livrarea întârziată.
Un exemplu al unei tranzacții înainte: de exemplu, membru al pieței valutare (importator) să plătească pentru contractul trebuie să fie egală cu suma de 10.000 de dolari SUA. Pentru a face acest lucru, el trebuie să vândă 7142 de euro (cursul de schimb EUR = 1.4001 USD. Într-un caz, importatorul poate încheia tranzacții forward cursului de schimb dolar euro la fața locului și a pus de dolari pe un depozit de trei luni într-o bancă din SUA, la 3% pe an vor primi o suplimentare de 75 USD.
Într-un alt caz, importatorul este oportun să se pună euro la Banca Europeană timp de 3 luni la 4,5% pe an, iar după expirarea termenului contractului de a cumpăra de dolari necesare. În acest caz, importatorul va fi capabil de a câștiga o suplimentare de $ `80. Deci, pentru a cumpăra 10 milioane de euro pentru el sub cursul anterior necesită o cantitate mai mică de dolari.
Întotdeauna acțiunile importatorului care vizează reducerea ratei de schimb. Temându-se de promovare a lui, el se poate aplica la banca si cumpara valuta cu perioada livrabil, aproape de data plății. Tranzacțiile la termen vor fi efectuate de către transmite-rata, care este de multe ori mai mare decât rata de la fața locului. În acest caz, importatorul va suporta costuri suplimentare, care sunt, în esență, să plătească pentru asigurare. De obicei, rata forward depășește rata la fața locului în ceea ce privește ratele bancare mai mici decât ratele cotate moneda moneda kontragentnoy.
Curs de schimb forward
Acest curs este determinată pentru livrarea de valută astăzi, la o anumită dată în viitor. În practică bancară, cursul de schimb forward este determinată în două moduri:
- Pe piața interbancară este adesea instalat numai reduceri sau prime, care, respectiv, se adaugă sau se scad din rata spot a tranzacției. deoarece mărimea primei sau discontului în raport cu rata de la fața locului mai stabil. Această metodă se numește Swap.
- Rata de schimb la termen este citat în termeni generali, digital - rata indiscutabila.
Calculul ratei de schimb înainte. metoda Swap
Inițial, prima sau reducerea se calculează în funcție de mărimea ratelor de depozit bancare purtătoare de dobândă:
În cazul în care: D - reducere; P - premium; S (i / j) - rata la fața locului; n - termen înainte; Rj, Ri - ratele dobânzilor la depozitele în valută străină j și I, respectiv.
Mărimea ratei de schimb forward este determinat prin adăugarea la prima rată la fața locului sau scăderea din reducerea ratei de la fața locului. În schimb buletine sunt întotdeauna publicate ratele dobânzilor forward la momente diferite, care se calculează pe baza ratelor dobânzii LIBOR. În cazul în care a comparat eficacitatea plasarea investițiilor în cursul forward la nivel internațional și rata forward internă a pieței de schimb valutar poate fi definită ca raportul dintre ratele dobânzilor la creditele interbancare luate, înmulțită cu rata de la fața locului.
Rata Forward poate fi calculată cu formula:
În cazul în care: L - LIBOR; Fn (i / j) - cursul de schimb înainte; S (i / j) - rata spot actual; R - rata dobânzii pe piața internă interbancară.