Dmitry Vasilyev, contabil-șef cu funcțiile de director financiar al „Institutului de Bursa și Management“ Fondul Rentabilitatea tranzacției - acesta este factorul determinant
Dmitry Vasilyev, contabil-șef cu funcțiile de director financiar al „Institutului de Bursa și Management“ Fondul
Rentabilitatea tranzacției - acesta este factorul determinant, care spune capul, dacă există un sens economic în custodia sa. Deci, un calcul matematic simplu de venituri și cheltuieli nu este suficient. La urma urmei, există încă o mulțime de a lua în considerare riscurile care pot afecta efectele viitoare financiare ale tranzacției și pentru a determina costul real implicate pentru finanțarea activelor.
Este posibil să se determine nivelul de rentabilitate la care aproba sau refuza presupusa contractul sau de a începe dezvoltarea unui produs nou? Valorile normative nu există, deoarece rentabilitatea poate fi diferit pentru activități individuale, dar, de asemenea, depinde de timp, după care produsul sau tranzacția va fi profitabilă. În plus, este imposibil să se aplice și la experiența internațională. La urma urmei, acesta este considerat normal pentru multe țări valoarea de 6-8% este inacceptabil pentru inflație de 20% pe an din România. Cu toate acestea, o recomandare totul este încă posibil. Valoarea minimă a rentabilității ar trebui să fie mai mare decât rata medie a dobânzii la depozitele în băncile comerciale. În caz contrar, are sens pentru a pune doar toate depozit liber și de a trăi pe depozit chirie. Dar este - un caz extrem, nu este necesar pentru a construi un nou acord-business prognozarea acest fel.
Desigur, aveți deja un plan
întreprinderile moderne nu sunt suficiente pentru a fi doar de succes. Este necesar să fie predictibil de succes, pentru că dacă și numai în cazul în care afacerea este încrederea investitorilor străini, iar la acționarii proprii, de asemenea. Fiabilitatea este evaluată numai proiecte echilibrate și previzibile, mai degrabă decât profiturile ireale uimitoare, a căzut ca un „trăsnet din senin.“ În acest scop, societățile de servicii financiare fac bugetele întreprinderilor care sunt acceptate pentru executare pe o anumită perioadă de timp.
Poate atunci, ar trebui să nu fie deloc de planificare? Deci, întrebarea este, desigur, nu este pus. Un alt lucru este că, odată ce sa bazat pe realizarea bugetului este pur și simplu nerezonabilă în economia românească de azi. Aceste bugete sunt cele mai acceptabile, cu excepția materiilor prime și a giganților energetici, ele sunt deja foarte bine stabilit de afaceri, există o piață stabilă, furnizori dovedite, metode de manevră fiscală și cel mai important - absența completă a necesității de a introduce noi produse. Ai nevoie doar de câteva bugete mici, dar mobile.
În primul rând, compania a crezut neapărat bugetul fluxurilor de numerar trebuie să fie elaborate (CCD în continuare) a întreprinderii pentru anul fiscal următor. Acest document prognoză pot fi colectate în conformitate cu anul precedent. Se compune din planurile de vânzare a produselor existente ale companiei. Scopul acestui document va fi proiectat la orice dată a următorului exercițiu financiar, soldul fondurilor disponibile.
Următorul pas - atragerea de investiții în noul acord de buget, sau un produs nou. Important în document - această justificare nu este dimensiunea câștigurilor viitoare, deoarece acestea nu pot fi deloc, și anume costurile, deoarece acestea au, din păcate, nu numai carcasa naturală, dar evaluarea și, prin urmare, va trebui să plătească, în orice caz,
Apoi, va trebui să „impună“ bugetul de investiții pentru siguranța rutieră, pentru a înțelege dacă companiile au suficient numerar pentru a acoperi costurile estimative ale introducerii de noi produse. Este probabil ca acestea să nu fie suficient. Atunci ar trebui să re-evalueze fezabilitatea și prioritatea introducerii de noi produse. Apoi, să acorde prioritate, face schema de credite a introdus noi produse.
Încă o dată, vom aminti că verifica costul estimat al noului produs trebuie să fie deosebit de atent. La urma urmei, subutilizare poate duce la împrumuturi externe „scurt“ prea intense neplanificate atrage și, în consecință, un interes pe acesta supraplată
După aceea, pentru verificarea calculelor necesare pentru a „impune“ schemă de credite pe partea de sus a BDD și a bugetului de investiții, luând în considerare plata dobânzilor la credite. BDD la orice dată calendaristică pur și simplu nu se poate obține negativ.
Exemplu atinge rentabilitatea
Acum să vorbim despre tranzacțiile, care încă planificate pentru a face un profit în viitorul apropiat. Dacă vă decideți pentru a începe un nou proiect sau a deschide o nouă linie de muncă, este necesar să se elaboreze un calcul estimare preliminară. Ar trebui să fie, de asemenea, posibil să se determine cu exactitate data primirii banilor de la clienți și să prioritizeze rambursarea propriilor datorii către furnizori.
În general, marja este calculată ca raportul dintre profitul din vânzări la vânzări sau procentul de profit va aduce întreprinderii fiecare rublei veniturilor. Și din acest punct de vedere și ar trebui să fie evaluat efectul economic al fiecărei tranzacții specifice.
Luați în considerare exemplul de calcul al rentabilității atât de popular astăzi tranzacții de comerț exterior. Compania cumpără bunuri importate și vinde en-gros parte, în cea mai mare rețea de distribuție românească.
valoarea bunurilor pe factură - 40 000 EUR
taxele vamale și taxele care trebuie plătite în conformitate cu Codul Vamal - 10 000 EUR
Folosind formula de calcul a rentabilității, obținem pentru această tranzacție specială:
În cazul în care R - rentabilitatea
R = (118 000 - 40 000 - de 10 000 - 9 000) / 118 000 = 0,5, sau 50%
Rentabilitatea, astfel calculat, definit în mod corect, nu numai în ceea ce privește normele contabile, dar, de asemenea, punctul de vedere al managementului. Noi explicăm că încă mai trebuie să fie luate în considerare pentru calculul corect al rezultatului financiar al activității economice. Va trebui să se îndepărteze de la regulile obișnuite de calcul al rentabilității, altfel este imposibil de a obține o imagine completă a rezultatului financiar final.
În primul rând, ar trebui să ia în considerare alte pierderi financiare pe tranzacție, explicite și implicite. În plus, există, de asemenea, pierderile fiscale inevitabile. Pentru evident, în acest caz includ dobânzile de plătit băncilor comerciale la creditele în valută luate pentru a plăti pentru bunuri importate. Împrumutul a fost acordat dupa ce a primit plata de la cumpărător. Procentajele se calculează după cum urmează:
În cazul în care S% - valoarea dobânzilor la credit
SKR - suma creditului
1% - valoarea dobânzilor la credit într-o lună (12 la suta timp de 12 luni)
Substituind alte valori în (2) obținem valoarea creditului% 800 EUR
pierderi financiare ascunse - o pierdere de valoare a banilor, ca urmare a actualizării veniturilor în funcție de modificarea valorii-a lungul timpului. Noi nu va avea ca rezultat formule complexe, dar cu cea mai scăzută rată a inflației de 12% pe an, compania va pierde 1% din veniturile sale cu plata amânată de 1 lună (așa cum scrie în termenii contractului cu rețeaua de distribuție). Deci, aceste pierderi se ridica la 118 000 * 1% = 1 180 EUR.
Ambele aceste tipuri de pierderi financiare este teoretic posibil, pentru a evita, dacă nu recurge la utilizarea fondurilor împrumutate, și de a schimba ordinea și condițiile de plată pentru mărfurile în cadrul unui contract cu rețeaua de distribuție.
Fiscale pierderi financiare - acestea sunt tipurile de deduceri, care pot reduce la minimum, dar nu este în măsură să elimine. În exemplul nostru, există două tipuri de taxe care trebuie plătite în cazul în care tranzacția va fi executată într-un timp util. Această TVA și impozit pe venit.
TVA de plată se calculează după cum urmează:
NDSupl = NDSsreal - NDSvhod (3)
În cazul în care NDSupl - valoarea totală a TVA-ului evaluată pentru plata în buget, conform perioadei fiscale.
NDSsreal - TVA, acumulate în conformitate cu prevederile capitolului 21 NKRumyniyas cantitatea de mărfuri (lucrări, servicii) și plăți în avans primite de la clienți.
NDSvhod - Valoarea adăugată rambursabil de la buget.
De exemplu, condiții: NDSsreal = Vir * 18/118 = 18 000 EUR
NDSvhod = 9000 EUR (a se vedea exemplul condițiilor)
Mijloace (3) = NDSupl NDSsreal - NDSvhod = 18 000 - 9000 = 9000 EUR
În continuare, se calculează impozitul pe venit. Pentru a face acest lucru, să ia sumele fără TVA, deoarece valoarea netă a mărfurilor pe factură, dobânda la creditele acordate băncilor comerciale, precum și valoarea taxelor vamale.
Impozit pe venit = (100 000 - 50 000 - 800) * 24% = 11 808 EUR (4)
Acum vom recalcula valoarea marja înlocuind valorile găsite deja în (1):
R = (118 000 - 40 000 - de 10 000 -9 000-800 -1,180-9,000 - 11808) / 118 000) = 36212/118000 = 30,6%
Simte diferenta - 50% sau 30,6%!
Deci, pentru a calcula rentabilitatea, nu este suficient pentru a avea doar calculele estimate, este necesar să se identifice toate costurile posibile. Pentru a face acest lucru, trebuie să implice experți ai serviciilor financiare ale companiei. eroare de predicție poate face gâtuire este deja subțire, deoarece denaturarea rentabilității cu mai mult de 60%, la un moment dat ar putea duce la un deficit de capital de lucru. Din acest motiv, va trebui să revizuiască bugetul de investiții cu planul de finanțare, ceea ce înseamnă că pierde timp, care într-o piață în valoare de mai mult de bani, uneori.
Modalități de îmbunătățire a profitabilității
Cum se poate îmbunătăți profitabilitatea și pentru a obține cel mai mare profit? În acest exemplu, am găsit doar niște pârghii de sensibilitate. Acum, încercați să determine modul în care expunerea la acestea, precum și argumente pro și contra pentru fiecare.
În primul rând, este un contract clar cu furnizorii și cumpărătorii. Amintiți-vă, plăți amânate fără dobândă pentru produsele livrate pe care trebuie să fie mai mare decât întârzierea plăților de la clienți pentru produsele livrate de tine. Apoi, suntem capabili de a evita supraplată de interes pentru împrumut și nu se va întâmpla ieftinirea veniturilor.
În al doilea rând, puteți recurge la optimizarea fiscală legală. Deci, dacă achiziționați bunuri importate printr-o companie, aplicarea sistemului simplificat de impozitare cu obiectul de impozitare „Venituri“, la rata de 6%, va salva pe plata TVA și impozitul pe venit. În acest caz, rezultatul calculului cu formula (3) da rezultat zero, iar în formula (4) conduce la 118 000% * 6 = 7080 EUR accentuează din nou -uproschentsem trebuie să fie el însuși importator. Apoi economiile privind plățile fiscale se ridică la: 11 808 + 9,000-7,080 = 13 728 EUR. O victorie foarte importantă!
Dar nu uita golurile. Faptul că lanțurile de magazine preferă să lucreze cu furnizorii care sunt scutite de la plata facturii TVA cu un impozit dedicat. Poate fi necesar pentru a reduce prețul bunurilor expediate la valoarea TVA-ului de comandă (18%, cu rare excepții). Dar apoi trebuie să plătească prețul în venituri pierdute 18 000 EUR. Pe lângă uproschenets să nu fie în măsură să utilizeze procedura simplificată de vămuire a importurilor în funcție de numărul de ordine 727.
În al treilea rând, este posibil să se utilizeze alte metode comune de optimizare fiscală sub forma unor scheme de „invoysnyh“ și scheme „prețurilor de transfer“. Imaginați-vă ce s-ar întâmpla dacă (3) și (4) duce la zero. Dar până atunci încă pentru contribuabilii care nu ia centralizat. Amintiți-vă, aceste tranzacții sunt ilegale și riscante.
Deci, pentru a calcula rentabilitatea dificilă. Există mai mulți factori care trebuie luați în considerare, în scopul de a introduce o nouă afacere în fluxurile financiare globale ale companiei și pentru a minimiza potențialele riscuri financiare și fiscale. O alegere între profituri, fără riscuri și profituri mari, dar la risc și există o activitate de afaceri.