Figura 2.2.7.1 - ciclul financiar al întreprinderii
1) Achiziționarea de materii prime întreprinderi, combustibil, energie, însoțită de formarea de conturi de plătit furnizorilor.
2) Ca urmare a procesului de producție a întreprinderii este un produs finit, care merge la vânzare.
3) În cazul în care transportul și vânzarea de produse finite în compania a format un client de primit.
4) După efectuarea plății de către cumpărătorii de produse (de colectare a creanțelor), societatea rasplateste furnizorilor datorii.
Astfel, în conformitate cu schema fluxului de numerar (Fig. 2.2.7.1) de plătit apare ca o sursă normală de finanțare pentru cifra de afaceri de capital de lucru. O astfel de metodă de finanțare nevoilor actuale se numește finanțare spontană.
Ciclul de producție (PC) începe cu primirea materialelor la depozitul întreprinderii, se încheie în momentul expedierii către cumpărător de produse care sunt fabricate din aceste materiale:
TMZ - materii prime perioada de rotație a stocurilor (zile)
tNZP - perioada cifra de afaceri în curs de execuție (în zile)
TGP - perioada cifrei de afaceri a produsului finit (în zile)
Ciclul de funcționare (AC) începe cu primirea materialelor de la depozitul întreprinderii și se termină la primirea plății de la clienți pentru produsele vândute:
TDZ - durată creanțe în zile
Ciclul financiar (FC) din momentul plății furnizorilor de materiale (rambursarea datoriilor) și se termină la primirea bani de la clienți pentru produsele livrate (colectarea creanțelor).
FC = + TPZ TDZ - TKZ (20)
TPZ - cifra de afaceri a stocurilor (stocuri de materii prime, WIP și produse finite), în zile
TDZ - durată creanțe în zile
TKZ - conturi durata zadolzhen
Valoarea pozitivă ciclului financiar indică lipsa de fonduri. Acest lucru înseamnă, de obicei, că datoriile pe termen scurt ale întreprinderii nu este suficientă pentru finanțarea cifrei de afaceri in inventar, conturi de primit, și întreprindere ar trebui să fie atragerea de resurse financiare suplimentare pentru acoperirea deficitului. Pe de altă parte, o valoare negativă înseamnă că există un ciclu financiar temporar fonduri inactiv.
Deoarece durata ciclului de funcționare mai mare decât durata unui ciclu financiar pentru o perioadă de cifra de afaceri de conturi de plătit, reducerea ciclului financiar implică de obicei o scădere a ciclului de operare, care este evaluată ca o tendință pozitivă.
Durata unui ciclu financiar este influențat de:
· Domeniul de aplicare al întreprinderii;
· Întreprinderi industriale care fac parte;
· Domeniul de activitate al întreprinderii.
Reducerea ciclului financiar se realizează în principal prin reducerea cifrei de afaceri a componentelor de capital de lucru în fiecare etapă a mișcării sale. Cel mai important instrument de a gestiona ciclul financiar, este coordonarea creanțelor și datoriilor.
întrebări de testare:
1. Care este structura capitalului de lucru?
2. Care sunt factorii care influențează rata cifrei de afaceri de capital de lucru?
3. Care sunt metodele de determinare nevoile companiei de capital de lucru?
4. Care este esența rationalizarea? Care sunt elementele de capital de lucru normalizat?
5. Cum este evaluarea stocurilor?
6. Care este standardul de lucru de capital de lucru în curs de desfășurare?
7. Cum este evaluarea lucrărilor în curs la uniformă și o creștere neuniformă a cheltuielilor?
8. Ce indicatori pot evalua eficiența utilizării capitalului de lucru în întreprindere?
9. Care este esența eliberare absolută și relativă a capitalului de lucru?
10. Care este ciclul financiar al întreprinderii?
11. Ce factori afectează durata ciclului financiar al companiei?