portofoliu echilibrat (portofoliu echilibrat) - portofoliu format din diferite obiect de investiții, caracterizat prin risc de venituri echilibru, iar lichiditatea și calitatea de potrivire, specificați în timpul formării sale.
portofoliu de investiții echilibrat - un portofoliu de instrumente financiare (în principal de valori mobiliare) sunt în deplină concordanță cu obiectivele și criteriile de formare a acesteia, pe baza politicii de investiții dezvoltate de companie. Soldul portofoliului de investiții se realizează prin diversificarea intenționată a instrumentelor individuale de investiții:
- atunci când o abordare conservatoare este un portofoliu echilibrat, care, la nivelul de risc stabilit vă permite să ajungă la cel mai înalt nivel al valorii randamentului de curent și rata câștigurilor de capital;
- sub moderată (compromis) abordare este portofoliu echilibrat, care permite să se apropie de valoarea nivelului randamentului, rata de creștere a capitalului și a nivelului de risc pentru mediu;
- abordarea agresiva este portofoliu echilibrat, care la maxim (sau predeterminată) randamentul curent nivel poate atinge nivelul minim de valori de risc.
Sinonim cu un portofoliu de investiții echilibrat reprezintă termenul „portofoliu eficient» (portofoliu eficient).
În formarea portofoliului de investiții al oricărui investitor stabilește obiective specifice:
- atingerea nivelului necesar de rentabilitate;
- câștigurile de capital;
- minimizarea riscurilor legate de investiții;
- menținerea lichidității fondurilor de investiții la un nivel acceptabil pentru investitor.
Contabilizarea obiectivelor prioritare în formarea portofoliului de investiții este baza definiției indicatorilor relevanți de reglementare, care să stabilească criteriile de selecție a investițiilor pentru un portofoliu și evaluarea acestuia. În funcție de prioritățile adoptate de către investitor poate fi setat ca un astfel de criteriu limitează câștigurile de capital, venituri, nivel de risc de investiții admisibile și lichiditatea. Ca parte a portofoliului de investiții pot combina obiecte cu diferite caracteristici de investiții pentru a oferi un venit total adecvat, menținând în același timp un risc pentru obiectele individuale de investiții.
Atinge o rată specifică de rentabilitate este de a primi un venit regulat în perioada curentă, de regulă, la o frecvență predeterminată. Ar putea fi plata dobânzilor la depozitele bancare, proiectat veniturile din exploatarea obiectelor reale de investiții, dividende și dobânzi încasate pentru acțiuni și obligațiuni. Obținerea de venituri curente afectează solvabilitatea societății și luate în considerare în planificarea fluxului de numerar. Acesta este scopul principal în formarea portofoliului, mai ales în situația de plasamente pe termen scurt.
Câștigul de capital este asigurată prin investiții în instalații, care sunt caracterizate printr-o creștere a valorii lor în timp. Acest lucru este valabil și pentru acțiunile companiilor tinere emitenți, în special în direcția inovatoare, cu extinderea activităților de care se așteaptă să crească prețul acțiunilor lor, precum și imobil. Acesta câștigurile și oferă investitorului pentru a obține venituri. Aceste investiții necesită o perioadă mai lungă de plasare a fondurilor și, de regulă, sunt pe termen lung.
Minimizarea riscurilor de investiții, sau siguranța investițiilor, de investiții este invulnerabil la șocurile de pe piața de investiții de capital și venit stabil. Selecția de obiecte, care sunt cel mai probabil să se întoarcă de capital și primirea venitului planificat, poate atinge obiectivul dorit. Cu toate acestea, pentru a minimiza riscul nu înseamnă eliminarea completă a efectelor adverse potențiale, contribuie doar la atingerea unui nivel acceptabil asigurând în același timp rentabilitatea cerută de investitori. Aceasta depinde în mare măsură de atitudinea investitorilor de a-și asuma riscuri.
Asigurarea lichidității suficiente a fondurilor investite sugerează posibilitatea unui tratament rapid și fără pierderi a investițiilor în numerar sau capacitatea de a punerea lor în aplicare rapidă. Acest obiectiv nu este neapărat legată de cele anterioare, este cel mai realizabil atunci când plasarea de fonduri în active financiare, sunt în cerere constantă în piața de valori. Ca o regulă, acțiuni și obligațiuni companii precum și titluri de stat bine-cunoscute.
Cu toate acestea, nici una dintre valorile de investiții nu posedă toate proprietățile de mai sus, în combinație care cauzează scopuri alternativeness de formare a unui portofoliu de investiții. Astfel, securitatea se realizează, de obicei, în detrimentul investițiilor ridicate de profitabilitate și de creștere. În practica mondială, în condiții de siguranță a datoriei publice (cu risc scăzut) sunt luate în considerare, cu toate acestea, veniturile derivate din acestea este rareori mai mult decât media pe piață și, de regulă, o creștere semnificativă a investițiilor nu are loc. Titluri de valoare ale altor emitenți, proiecte de investiții reale pot aduce mai multe venituri pentru investitor, dar există un risc crescut în ceea ce privește randamentul activelor și veniturilor. obiecte de investiții care implică câștiguri de investiții, în general sunt mai puțin lichide - lichiditatea minimă are proprietatea.
Având în vedere obiectivele de investiții alternative nu pot fi realizate în același timp, ele atinge. Prin urmare, investitorul ar trebui să stabilească obiectivele prioritare definite în raport cu cealaltă în formarea portofoliului său.
portofoliu echilibrat se caracterizează prin punerea în aplicare integrală a obiectivelor investitorului, prin selectarea proiectelor de investiții sau instrumente financiare care îndeplinește cel mai bine aceste obiective.