Fiecare investitor urmărește să creeze un portofoliu echilibrat de valori mobiliare. portofoliu echilibrat - este un astfel de set de ele, ceea ce corespunde cu reprezentarea investitorului combinația optimă de valori mobiliare caracteristici de investiții (fiabilitate, randament, investiții de creștere, lichiditate). Acest lucru înseamnă că fiecare investitor va avea propria sa, spre deosebire de alte portofoliu de investiții, bine echilibrat.
Orice investitor, investind bani în titluri de valoare, este în căutarea unui compromis între investiții riscante și profitabile. Toate tranzacțiile cu valori mobiliare sunt riscante, adică, cu o probabilitate de pierderi de capital, veniturile viitoare, pierderi de profit. Riskiness și rentabilitatea investițiilor în valori mobiliare sunt invers proporționale: valori mobiliare mai fiabile, astfel încât acestea sunt mai puțin profitabile, cu atât mai mare randamentul investițiilor, cu atât mai mare riscul de investitor.
În funcție de gradul de risc identifica diferite tipuri de investitori și, în consecință, tipurile de portofolii de titluri de risc scăzut, la conservator cu risc ridicat, agresiv.
investitor conservator - este un investitor care urmărește în primul rând pentru a asigura fiabilitatea, securitatea investițiilor de capital în detrimentul rentabilității. Portofoliul investitor conservator (portofoliu conservator) este format în principal din obligațiuni, inclusiv acțiuni guvernamentale, comune și preferate ale companiilor mari, bine cunoscute.
Un investitor agresiv - este un investitor care acceptă în mod conștient riscul mai mare, în speranța de a obține un profit mai mare. Portofoliu investitor agresiv (portofoliu agresiv) va consta în principal din acțiuni ordinare, inclusiv nu numai cunoscut, dar, de asemenea, companiile de risc (inovatoare) și alte instrumente financiare cu risc ridicat, cum ar fi contractele futures, opțiuni.
Desigur, există tipuri intermediare de investitori, în grade diferite, care combină trăsături și investitorilor agresive și conservatoare.
Întrebarea 2. Rolul investițiilor în economie
Bunăstarea economică a societății depinde de modul în care funcționează sectorul real (industrie, agricultură, transport, comunicații, etc.). Este aici care creează bunuri și servicii, o sursă de bogăție și prosperitate. Cu toate acestea, în scopul de a produce, trebuie să cumpărați echipamente, materii prime, personal salarizare, plătesc taxe. Datorită ce surse de finanțare?
Economia Directiva economie a fost finanțată în detrimentul statului, și anume de la bugetul de stat, printr-un sistem de bănci de stat - Banca de Stat a URSS, URSS constructii. Într-o economie de piață statul finanțează o foarte mică parte a economiei. Numărul mare de întreprinderi, ca urmare a privatizării în mâini private și nu mai poate conta pe sprijinul financiar al statului. Pentru companiile nou-formate există, de asemenea, numai pe cont propriu. Cum finanțarea acestor întreprinderi și rolul jucat de investiții în acest proces?
Să considerăm un exemplu. producător stabilit de mașini sub formă de societate pe acțiuni „X“ (forma acțiuni de proprietate în acest moment este lider în lume). Prima emisiune de acțiuni distribuite între fondatorii, fondatorii trebuie să le cumpere, devine un acționar, sau să facă investiții în acțiuni ale societății. Proprietarul fondurilor din vânzarea de acțiuni de societăți pe acțiuni în sine devine un „X“. Aceste fonduri au fost utilizate pentru a cumpăra echipamente, angajeze lucrători, procesul de producție începe. autoturisme produse sunt vândute, veniturile din vânzarea costurilor rambursate, profitul este generat. Conform rezultatelor exercițiului financiar este că venitul este suficient pentru a plăti un dividend, acționarii noștri primesc randamentul investițiilor lor. Unul dintre acționarii au fost nemulțumiți de veniturile obținute, și a decis să părăsească „X“ al companiei. În acest scop, el a apelat la bursă și a vândut pachetul de acțiuni. Acum, noul proprietar al acțiunilor a devenit acționar, a investit fondurile în acțiuni ale societății „X“, dar „X“ a societății în sine „nu a observat“, capitalul societății au rămas intacte.
În acest exemplu, vorbim despre investiții financiare. în calitate de investitori au cumparat actiuni. Să presupunem că aceeași societate va fi stabilită sub formă de societate cu răspundere limitată „Y“. Fiecare fondator contribuie cota sa în capitalul social, în conformitate cu acordul de constituire și devine un co-proprietar al întreprinderii. Și în acest caz, fondatorul investește, dar este - nu investițiile financiare și reale. de investiții Real este, de asemenea, cunoscut drept ca fondurile investite direct în întreprindere, față de cel financiar, care sunt numite portofoliu. ca și în fondurile de întreprindere sunt investite nu direct, ci indirect, prin achiziționarea de titluri de valoare, prin formarea unui portofoliu de titluri de valoare. Chemat de investiții directe în blocuri mari de acțiuni, permite un impact direct asupra procesului decizional în companiile selectate.
Pentru anul fiscal al fondatorilor Consiliului a decis să trimită toate profiturile la dezvoltarea producției. Unul dintre fondatorii a considerat decizia greșită și a decis să se retragă din companie. În acest caz, el are dreptul să-și retragă contribuția pe care a fost făcută. Deoarece capitalul societății „Y“ a redus în mod substanțial, producția de mașini și mai mult a devenit imposibilă, societatea „U“ a fost în pragul falimentului. Au rămas doar o singură șansă: să găsească un nou investitor. obține un împrumut bancar, găsi un partener strategic, să emită obligațiuni: aici au fost luate în considerare următoarele posibilități.
Luați în considerare aceste opțiuni.
Căutați un partener strategic pentru compania „Y“ a fost un succes: la fabrica de automobile a arătat interesul pentru un producător de echipamente străine, care a fost de acord să investească investiția sau intrarea fondatorilor necesare, fie sub forma unui împrumut. Cu toate acestea, discuțiile ulterioare au arătat că investitorul străin poate face bani investiți numai sub formă de mărfuri - sub formă de echipamente proprii de producție, precum și evaluarea echipamentului a fost efectuat nu la prețul de piață și prețul numit de către producător. Din păcate, condițiile de cooperare nu au aranjat fondatorii „U“.