specie
În prezent, instrumentele financiare prezentate sunt împărțite în:
- Derivații valutare: opțiuni de vanilie, contracte forward și swap valutar. Adesea, această varietate de instrumente derivate este utilizată în afara schimbului.
- Mărfurile - includ o varietate de contracte, care sunt tranzacționate ca guverne ale diferitelor state, precum și mari corporații. Unul dintre exemplele vii ale diverselor instrumente financiare prezentate sunt acordurile comerciale pentru petrol și aur.
- Derivații pentru acțiuni, care sunt în esență produse de investiții, de exemplu, depozite.
- Derivații de credit, denumiți și instrumente financiare derivate, sunt swap-uri pentru activele care se află în incapacitate de plată, precum și pentru veniturile totale, precum și pentru opțiunile de creditare. Varietatea de instrumente financiare prezentate este utilizată exclusiv în afara pieței valutare. Întrucât principalii participanți la operațiunile pe care le desfășoară sunt băncile internaționale.
- Dobânzi - include opțiuni de dobândă, contracte de dobândă la termen și swap pe rata dobânzii.
- Schimbul: opțiuni și contracte futures.
- Over-the-counter: swap-uri și forward-uri.
Particularitățile derivatelor de schimb
- Tranzacțiile se fac direct pe teritoriul bursei de valori sau prin intermediul sistemelor automatizate.
- Ca regulă, prețurile sunt absolut transparente și accesibile.
- Informațiile despre participanții la piață nu sunt disponibile.
- Toate tranzacțiile sunt efectuate exclusiv în conformitate cu regulile stabilite de bursă.
- Contractele au un standard de proiectare a cărui specificație este disponibilă în mod public.
- Doar o mică parte din toate contractele se încheie prin livrarea directă a activelor suport.
- Poziția de pe piață poate fi ușor eliminată sau transferată în altul.
- Acordurile comerciale se desfășoară numai într-un timp limitat.
Caracteristicile derivatelor extrabursiere
Astfel de instrumente financiare includ swap-uri și forward-uri. Ele au trăsături distincte:
- Implementarea tuturor operațiunilor are loc prin negocieri. Operațiunile sunt strict confidențiale.
- Prețurile nu pot fi numite transparente. Adesea nu sunt disponibile.
- Pentru contracte nu există o specificație standard.
- Toți participanții la piață au informații reciproc.
- Este destul de dificil să vă lichidați locul pe piață.
- Contractele comerciale se desfășoară, de regulă, non-stop.
- Încheierea logică a tranzacțiilor pentru majoritatea contractelor este livrarea fizică a activelor suport.
Caracteristici generale
Derivații sunt utilizați în majoritatea țărilor lumii, în special în SUA și în țările dezvoltate din Europa. Pentru piața respectivă a unei anumite țări, există caracteristici specifice. Cu toate acestea, toate acestea, indiferent de stat, au următoarele caracteristici generale:
- Modificarea valorii activului suport implică o modificare a valorii derivatului propriu-zis.
- Dacă o comparați cu alte instrumente ale pieței financiare, adesea o cantitate mică de fonduri este adesea suficientă pentru a achiziționa instrumente derivate.
- Toate operațiunile de decontare sunt efectuate în viitor.
- La bază este activul suport.
- Sunt îndreptate spre primirea profitului.
Majoritatea tranzacțiilor și tranzacțiilor cu instrumente derivate sunt supuse impozitării. Tranzacțiile efectuate prin brokeri sugerează că aceștia din urmă acționează ca agenți fiscali, astfel încât toate operațiunile fiscale se află în întregime pe ele.
O scurtă descriere a principalelor instrumente derivate
Deci, este posibil să se caracterizeze astfel de derivate în cuvintele lor: contracte și contracte încheiate între două părți - vânzătorul și cumpărătorul unui anumit activ. Printre acestea din urmă se pot atribui: valută, acțiuni, obligațiuni, diverse bunuri, rate ale dobânzii etc. Există diferite caracteristici pentru fiecare tip de derivat.