Informații generale
Puteți împrumuta bani nu băncii, ci unei companii sau chiar guvernului. Pentru a face acest lucru, trebuie să cumpărați obligațiunile. Sunt de acord, legătura este un cuvânt teribil, dar nu trebuie să vă fie frică de asta.
Uneori sunt foarte drăguți.
• Sigur că toată lumea își amintește faimosul film "Locul de întâlnire nu poate fi schimbat", unde confesiunea Manka-Bond în timpul interogatoriului pune o întrebare clasică: "Cum scrieți - o legătură sau un abac?"
Larisa Udovichenko susține că fraza înaripată a izbucnit din ea din neatenție, pentru că într-adevăr nu știa cum să scrie corect. Când a întrebat-o pe Vysotsky despre asta, toată lumea a râs de mult timp și a decis să părăsească scena în film.
O obligație este doar un document care dovedește că ați împrumutat bani unei anumite persoane juridice sau statului pentru o anumită perioadă de timp și pentru un anumit interes. Bondajul funcționează la fel ca un depozit bancar: vi se plătește dobânda până la expirarea obligațiunii, iar la sfârșitul acestei perioade toți banii sunt restituiți.
Un inamic puternic a intrat profund în granițele noastre, amenință să ne spargă și să readucă țara într-un sistem vechi, acum mort. Doar tensiunea tuturor forțelor noastre ne poate da victoria dorită. Este nevoie de multe miliarde pentru a salva țara și pentru a finaliza structura Rusiei libere pe baza egalității și a adevărului. Patria nu are nevoie de sacrificiu, ci de împlinirea datoriei. Faceți bani statului, le vom plasa într-un nou împrumut și ne vom salva libertatea de această pierdere ".
"Cecul a fost de 73.091 de lire sterline și alte câteva șilingi și pence.I-am sunat pe dl. Williams de îndată ce acești oameni din tote au confirmat că totul era în regulă. A fost foarte supărat că am renunțat imediat, deși a spus că era foarte fericit pentru mine și că era sigur că toată lumea era fericită pentru mine, știam că toate acestea sunt minciuni, chiar mi-a sugerat să investesc acești bani în obligațiunile de cinci procente ale orașului. la primărie, unii și-au pierdut complet simțul proporției "[35].
Colectorul, apropo, a colectat fluturi. Și au răpit femeile.
În timp, studierea legăturilor mi se părea extrem de obositoare. Câștigurile la nivelul de 5% pe an nu au inspirat, deoarece acțiunile ar putea câștiga 100%. Dar, în cele din urmă, legăturile mi-au adus un adevărat noroc.
Sa dovedit că uneori sunt mult mai profitabile decât acțiunile. Și cel mai important: venitul pe care îl au, spre deosebire de acțiuni, este absolut previzibil.
Sovcombank a cumpărat un pachet de obligațiuni de credit rus în valoare de 20 de milioane de dolari. Într-un an, când temerile au încetinit, obligațiunile au costat din nou 100% din valoarea nominală. Le-am vândut, primind profit de 40 de milioane de dolari, plus dobânzi de 5 milioane de dolari.
Cel mai important lucru este că vom face bani buni - a fost clar încă de la început. Cu acțiuni acest lucru nu se întâmplă niciodată. Și pe piața obligațiunilor este o poveste destul de obișnuită.
Uneori obligațiunile sunt singura posibilitate de plasare rezonabilă a banilor.
• În prezent, în SUA, ratele de depozit sunt aproape zero. Bursa de valori este imprevizibilă și depinde în mare măsură de generozitatea guvernelor. Proprietatea are perspective vagi.
Sa întâmplat pentru că președintele băncii nu știa nimic despre obligațiuni și nu dorea să înțeleagă acest subiect. Trebuia să o înlocuiesc. Și ce ar trebui să fac? Nu ai putut lăsa borcanul să moară.
Pentru tranzacțiile cu obligațiuni, trebuie să selectați o bancă de încredere care să le poată cumpăra pentru dvs.
• A existat un moment în care Refco a fost cel mai mare broker din lume pe piața de mărfuri. Noi, în special, am cumpărat cu el contracte futures pentru petrol și alte mărfuri. Unii clienți au cumpărat obligațiuni prin intermediul acestuia.
Conturile clienților au fost înghețate. Am fost relativ norocoși - un an mai târziu am primit aproape toți banii noștri.
Dar de la proprietarii de cele mai fiabile titluri de valoare - obligațiuni ale guvernului american - norocul sa întors. Sa dovedit că Refco le-a cumpărat prin compania sa offshore, înregistrată în Bahamas. Activitățile ei, spre deosebire de societatea-mamă, nu erau asigurate de guvernul SUA. Ca urmare, clienții au primit doar 5% din valoarea obligațiunilor. Aici aveți un instrument absolut fiabil.
Uneori randamentul obligațiunilor poate fi mărit. Pentru a face acest lucru, ele trebuie vândute înainte. Să vedem cum se aplică această regulă în viața reală.
Acum, venitul mediu anual al Kovalchuk este de 6 milioane de dolari pe an (102/17). Dar dacă încheie contractul înainte de termen, de exemplu, după 10 ani, câștigul său mediu va crește la 9,5 milioane pe an (95/10).
Din punctul de vedere al maximizării venitului mediu anual, el trebuie să facă acest lucru, deoarece nu mai are sens să joci pentru încă șapte ani.
De fapt, Kovalchuk deține legăturile din New Jersey Devils. Dacă înainte de timp le "vinde", după ce a reziliat contractul, va crește venitul mediu anual.
În lumea finanțelor totul este același ca și în hochei.
Vedem că, cu cât este mai lungă perioada de scadență pe care o are obligația, cu atât mai mult venit câștigă investitorul. Pe măsură ce se apropie perioada de maturitate, randamentele obligațiunilor scad. De aceea, de multe ori are sens să vindeți obligațiuni în avans - nu ar trebui să le păstrați când ratele scad.
De exemplu, dacă ne-am împărți cu obligațiunile la un an după cumpărare, venitul nostru va fi:
Venitul pentru primul an de proprietate = Dt = 0 + (D t = 0 - D t = 1) * (T - 1)
D t = 0 - Randamentul inițial până la maturitate
D t = 1 - Randamentul obligațiunii într-un an
T - Numărul de ani până la scadența obligațiunii
Luați în considerare această formulă pentru un exemplu specific.
• Oleg Tinkov este un om de afaceri faimos. El a creat o bancă foarte reușită - "Tinkoff Credit Systems" (TKS), care emite cărți de credit pentru populație.