În rețea, puteți găsi adesea povestiri despre modul în care companiile au intrat pe bursă și au efectuat un IPO, după care fondatorii afacerilor au devenit miliardari. Cu toate acestea, nu toată lumea știe cât de mult se află în spatele acestui proces de mutare a companiei de la privat la public. Astăzi ne vom uita la acest proces în pași.
Ce este o IPO?
Atunci când o companie dorește să își ofere acțiunile către publicul larg, aceasta efectuează un IPO (Initial Public Offering - IPO). În consecință, statutul organizației se schimbă - în loc de cel privat (acționarul nu poate deveni nimeni), devine unul public (oricine poate deveni acționar).
Firmele private pot fi acționari, dar nu atât de mult, iar astfel de companii se confruntă cu cerințele de reglementare, diferite de cele care se aplică publicului. Procesul de pregătire a unei oferte inițiale publice de ofertă) durează de la câteva luni până la un an și costă compania fonduri destul de substanțiale.
De ce întreprinderile efectuează un IPO
Este vorba despre bani - compania dorește să strângă fonduri. După primirea acestor bani pot fi utilizate pentru dezvoltarea afacerilor sau, de exemplu, reinvestirea în infrastructură.
Primii pași în pregătirea unei IPO
O companie care sa adunat la bursă, angajează o bancă de investiții (sau mai multe bănci) care se va ocupa de procesul de organizare a unui IPO. Teoretic, este posibil să se organizeze tranzacționarea acțiunilor proprii și în mod independent, dar în practică, astfel încât nimeni să nu acționeze. Băncile care organizează IPO se numesc subscriitori.
După ce banca a angajat - de exemplu, Goldman Sachs si Morgan Stanley - între reprezentanții lor și conducerea companiei a avut loc discuții, în cursul căreia au determinat prețul acțiunilor oferite pentru cumpărare, tipul lor și valoarea totală a fondurilor care sunt de așteptat să atragă.
După ce acordul a fost semnat între companie și subscriitor, acesta din urmă prevede memorandumul de investiții pentru organismul de reglementare al țării. În Statele Unite, este Comisia pentru valori mobiliare (SEC), iar în Rusia - Banca Rusiei. Acest document conține informații detaliate cu privire la propunerea și societatea - situațiile financiare, biografii de management, enumeră problemele juridice existente ale organizației, scopul strângerii de fonduri și a dezvăluit o listă a acționarilor actuali ai companiei. Organismul de control verifică apoi informațiile furnizate și, dacă este necesar, solicită date suplimentare. Dacă toate informațiile sunt corecte, data IPO este atribuită, iar subscriptorul pregătește toate datele financiare ale companiei.
Care este interesul subscriitorilor
Băncile de investiții își investesc fondurile într-un IPO și "cumpără" acțiuni ale companiei, înainte de a fi listate la bursă. Bancile castiga diferenta dintre pretul actiunilor pe care le-au platit inainte de IPO si pretul stabilit la momentul inceperii tranzactionarii. Atunci când o companie promițătoare intră într-o IPO, concurența băncilor pentru dreptul de a deveni subscriptorul IPO-ului său poate fi foarte gravă.
Preț de schimb, schimb
La apropierea datei IPO, subscriitorul și compania care intră pe bursă sunt de acord asupra prețului acțiunilor. Cifra poate depinde de mai mulți factori: perspectivele companiei, rezultatele show-ului rutier și situația actuală a pieței.
În mod similar cu underwriterul plasarea de companii mari și promițătoare concurează și schimbul pentru care apariția unei astfel de societăți în lista înseamnă îmbunătățirea volumului total de lichiditate și de tranzacționare. De asemenea, joacă un rol și un prestigiu. În cazul unei astfel de companii populare, reprezentanții schimburilor vorbesc cu conducerea sa, explicând avantajele plasării acțiunilor pe site-ul său.
