Editați pașii
- Valoarea nominală (sau denumirea) este suma pe care cumpărătorul trebuie să o plătească atunci când cumpără o obligațiune. De exemplu, pentru o obligațiune de 10 ani care costă 5.000 $, cumpărătorul trebuie să plătească 5.000 $ în 10 ani.
- Plata cuponului reprezintă o plată periodică a dobânzii pentru o obligațiune. Cel mai adesea, plata de cupoane se face de două ori pe an. Dacă o obligațiune de 5.000 $ are o rată a dobânzii de 10%, fiecare plată cupon semestrială va fi de 250 USD, adică 500 USD pe an.
- Rata cuponului este procentul din valoarea nominală a obligațiunii, conform căruia se efectuează plata cuponului. În exemplul precedent, rata cuponului este de 10%.
- Randamentul curent este suma plăților cuponului pentru anul împărțită la valoarea de piață curentă a obligațiunii. Acest indicator reprezintă o plată cupon sub forma unui procentaj din valoarea curentă a obligațiunii.
- Randamentul până la scadență este rata dobânzii din factorul de reducere, care stabilește o egalitate între valoarea curentă a fluxului de plăți al obligațiunii și prețul său de piață.
- Ratingul obligațiunilor este marcile atribuite obligațiunilor, astfel încât investitorii să poată evalua securitatea investiției într-o obligațiune specifică. În spatele ratingului Standard Poor este considerat a fi legătura cea mai înaltă calitate cu mărcile AAA, AA și A; obligațiuni de calitate medie - BBB; BB, B, CCC, CC, C și D (au fost declarate implicite) sunt considerate obligațiuni substandard.
- Bondajul este vândut la o reducere, dacă randamentul până la scadență este mai mare decât randamentul actual și randamentul cuponului.
- Bondajul este vândut la valoarea nominală, atunci când randamentul până la scadență este egal cu randamentul actual și randamentul cuponului.
- Bondajul este vândut la un preț mai mare decât valoarea nominală, atunci când randamentul până la scadență este mai mic decât randamentul actual și randamentul cuponului.
Calculați prețul obligațiunii utilizând formula de bază a valorii curente: prețul obligațiunii = C / (1 + i) + C / (1 + i) ^ 2 ... + C / (1 + i) n, unde C = plată cupon, M = valoare nominală, n = număr de plăți, i = rată a dobânzii. Valoarea actualizată a reducerii investiției este valoarea plăților viitoare, în acest caz, a plății cuponului și a valorii nominale, la valoarea nominală de astăzi.