Fericit, numai rata dobânzii nu înțelege! Personal, eu nu înțeleg, deși astfel de prostii LOTURILE se răzgândi.
Cred că - acesta este un alt teach rafinament, mâncărime MI.
În felul său - la senilitate, SARCINA modificat de mai jos:
Problema 2. În contextul inflației ridicate (20% pe an), banca centrală a încercat să reducă oferta de bani prin intermediul politicii de piață deschise. Ce măsuri ar trebui să ia banca pentru a reduce inflația la 10%, cu condiția ca oferta de bani sa ridicat la 200 de miliarde de ruble. și rata rezervelor minime - 20%.
Decizie. Ca inflația ar trebui să fie redusă la jumătate, celelalte condiții fiind egale și oferta de bani trebuie să fie redusă la jumătate. În consecință, banca centrală trebuie să vândă titluri de stat în valoare de 100 de miliarde de ruble. ținând seama de efectul multiplicator al acestei sume va fi de până la cinci ori mai puțin, și anume, 20 de miliarde de ruble.
Re: ajuta la rezolvarea problemei de CST (Money, de credit, Bank)
Cum se va oferta de bani în economie, în cazul în care banca centrală va prezenta la valori mobiliare de stat în valoare de 200 de milioane de ruble. în timp ce creșterea randamentelor acestora cu până la 20% pe an și la reducerea ratei rezervelor obligatorii la 10%, în același timp, cu condiția ca rata dobânzii la credite este de 15%?
O mulțime de lucruri au revizuit și clar NU!
analogie:
Tema 4. Sectorul monetar al economiei naționale și
indicatori macroeconomici nominali
sarcini tipice
1. Se determină valorile 1) bani, 2) depozit, și 3) de credit multiplicatorilor, în cazul în care este cunoscut faptul că valoarea raportului depozit de bani (Cr) este 2.3, cerința de rezervă (rr) este de 15%, iar rata rezervelor excesive ale băncilor comerciale ( ur) ajunge la 5%.
decizie
1) multiplicator de bani arată la ce valoare modificare sumă de bani în numerar de manipulare atunci când schimbă unitatea de bază, și se calculează prin formula:
mM = ΔM / = A H (1 + cr) / (cr + rr + ur) = 1,32 = (1 + 2,3) / (2,3 + 0,15 + 0,05) = 3,3 / 2,5
2) Depune măsurile de valoare multiplicator creșterea depozitelor la unitatea de schimbare de bază monetară. Calculat prin formula: mD = ΔD / = 1 A H / (Cr + rr + ur) = 0,4.
3) Pe baza multiplicatorului de credit este măsurată prin valoarea creșterii creditului a băncilor comerciale cu schimbarea capacității bazei monetare de către unul. Acesta este definit prin formula: mK = ΔKR / = A H (1-rr-ur) / (cr + rr + ur) = 0,32.
OBIECTIVE:
3. Totalul rezervelor băncilor comerciale ajunge la 45 de miliarde. RUB. Cerința de rezervă este de 14%, iar rata rezervelor excedentare este egal cu 1%. Proporția „numerar - depozite“ se caracterizează printr-un raport de 1: 2.
Determinați: 1) suma de bani în economie; 2) baza monetară; 3) oferta de bani. Răspuns: 1) M0 = 150; bn.. 2) H = 195 mld Rub..; 3) M = 450 mld. RUB.
5. Să presupunem că activele suma Băncii Centrale la 302500000000. Frecați. Băncile comerciale au emis împrumuturi în valoare de 82500000000. Frecați. Adresa este 275000000000. Frecați. numerar. Cerința de rezervă este de 20%. Cum se poate schimba 1) volumul depozitelor și 2) suma de bani în circulație, în cazul în care ceteris paribus băncile comerciale decid să folosească rezervele excedentare să emită
credite? Răspuns: 1) ΔD = 2,04 miliarde de ruble;.. 2) ΔM = 7.13 miliarde de euro. Rub.
6. Suma de bani egală cu 150 de miliarde. Frecați. Băncile comerciale nu formează rezerve excesive și creditare se realizează pe întreaga sumă a fondurilor rămase după formarea rezervelor necesare. Volumul creditelor acordate este de 300 de miliarde. Frecați. Multiplicatorul monetar este de 2,5. Cati bani vor fi în circulație? Răspuns: M = 500 miliarde de ruble ..
Subiect 9. Piața activelor financiare
sarcini tipice
Să presupunem că venitul național nominal este egal cu 440 de miliarde. Frecați. Proporția „numerar depozite“ se caracterizează printr-un raport de 1:10. Valoarea depozitului este egală cu 100 de miliarde. Frecați. Cererea pentru solduri reale de numerar predeterminate relație L = 0,3Y-8i. Nivelul prețurilor: P = 1.1. Care este rata de echilibru a dobânzii?
decizie
Valoarea de echilibru a ratei nominale a dobânzii este stabilită de condiția: L = (/ R M) s. Volumul ofertei de bani reali se calculează prin împărțirea ofertei nominale de bani la nivelul prețurilor. La rândul său, oferta nominală de bani pe baza datelor disponibile pot fi determinate prin adăugarea la valoarea depozitelor în numerar:
Ms = D + M0 = 100 + 0,1 x 100 = 110. De la (M / F) s = 110 / 1,1 = 100.
venitul național real este raportul dintre venitul național nominal la nivel de preț: Y = 440 / 1.1 = 400. Cererea pentru soldurile de numerar reale la un nivel de venit dat poate fi reprezentat ca: L = 0,3Y-8i = 0,3 × 400 -8i = 120-8i. Echilibrul pe piața monetară au: 120-8i * = 100. De aceea, i * = 2,5%.
OBIECTIVE:
6. Banca Centrală a stabilit pentru băncile comerciale rezervelor minime obligatorii de 10%. Băncile comerciale au emis împrumuturi în valoare de 180 de miliarde. Frecați. lăsând la
ea însăși de rezerve excedentare. Cantitatea de numerar și ale sistemului bancar a fost de 110 miliarde de euro. Frecați. Viteza de bani v = 5. cererea speculativă pentru solduri reale de numerar definite de relația: Ls = 20 / (i-1). po- nivel de preț
Stoyanov P = 5.
1) Care ar trebui să fie rata dobânzii care cu venitul național nominal până la 750 de miliarde. Frecați. toată suma de bani oferite de sistemul bancar al țării ar fi în concordanță cu nevoile populației în rezervele de numerar?
2) Cum se modifica rata dobânzii, în cazul în care celelalte condiții fiind egale banca centrală pe piața deschisă va face achiziția de obligațiuni în valoare de 11 miliarde de euro. Ruble.?
Răspuns: 1) i * = 1,71%; 2) * = Δi - 0.12%.
11. O legătură cu o valoare nominală de 500 de ruble. A rambursat un an mai târziu, cu o plată a dobânzii de 20 de ruble.
1) În ce ratele dobânzii legătura profitabil pentru a cumpăra 480 de ruble.?
2) Evaluarea venitului real din achiziționarea unor astfel de obligațiuni pentru 480 de ruble. când prețurile au crescut cu 10% față de anul. Răspuns: 1) Pentru i<8,3%; 2) (Вn+ d)/(1+π) - Вt = –7,27 руб.
12. În cazul în care nivelul prețului de livrare P = 1,2 bani în țară este egal cu 1920 den. u Adevărata bogăție financiară a agenților economici, egală cu 4800 den. u 1/3 a constat în numerar și 2/3 din obligațiuni. Care este valoarea nominală a obligațiunilor,
oferite pe piața de valori? Raspuns: Bs = 3840.
13. Sa presupunem ca ai format din trei portofoliu de active financiare A, B și C, pentru care randamentul așteptat al Re A = 0,08, B = 0,09 Re și Re C = 0,10, respectiv, iar deviația standard este: σA = 0,04 Rm = σS = 0,06 și 0,08. Portofoliul este format din 40% din active A, 40% B și din activul la activ 20% din S. Coeficientul de corelație între active A și Pab = 0,6, între active A și C PAC = 0,4, între B și PBC = 0,3.
Care sunt: 1) randamentul așteptat al portofoliului de active? 2) riscul (deviație standard de rentabilitate) portofoliu? Răspuns: 1) REP = 0,088; 2) σr = 0,0445.
EXPLICAȚIE:
Masa monetară - suma de bani și non-numerar și alte mijloace de plată. Valoarea ofertei de bani este direct proporțională cu cantitatea de însoțitori și prețul invers proporțională cu viteza de circulație a monedei. Acest lucru ia în considerare sistem reciproc și vzaimoplatezhey, precum și disponibilitatea creditului, că, în orice moment, să crească sau să scadă dat ofertei de bani.
Primul instrument al politicii monetare este de a schimba rezervelor minime obligatorii (a rezervelor minime obligatorii sau standarde - rata rezervelor minime obligatorii). Să ne amintim că rezervele necesare sunt parte a depozitelor băncilor comerciale pe care acestea trebuie să fie depozitate fie sub formă de depozite fără dobândă cu banca centrală (în cazul în care sistemul bancar de rezervă al țării), sau sub formă de numerar. Rezervele obligatorii determinate conform standardului rezervelor obligatorii, care este stabilită ca procent din valoarea totală a depozitelor și poate fi calculat prin formula: Robyaz = D x rr, în care datorii R - rezervă minimă, D - total depozite, rr - norma obligatorie rezerve (în procente). Pentru fiecare tip de depozite (cerere, economii, timp) stabilit valoarea rezervelor sale, în care este mai mare gradul de lichiditate al depozitului, cea mai mare rata, de exemplu, cerința depozite la vedere de rezervă este mai mare decât pentru mersul înainte.
În cazul în care banca centrală a rezervelor minime obligatorii ridică, oferta de bani este redusă din două motive. În primul rând, capacitatea redusă de creditare a băncilor comerciale, și anume suma pe care o poate da credit. După cum știm, facilitățile de credit reprezintă diferența dintre valoarea depozitelor și valoarea rezervelor obligatorii ale băncilor. Odată cu creșterea rezervelor minime obligatorii valoarea rezervelor obligatorii pe care băncile comerciale nu au voie să utilizeze obiectivele de creditare (cum ar fi împrumuturile) crește, iar capacitatea sa de creditare este redusă în mod corespunzător. . De exemplu, dacă valoarea totală a depozitelor în bănci comerciale apoi la rata necesară rezervele au crescut cu 1.000 $, egală cu 10%, sau facilități de credit suma AK = ΔD - ΔRobyaz = ΔD - (ΔD x rr) = 1000-1000 x 0,1 = 900, și la o rată a rezervelor obligatorii de 20%
= AK 1000 - 1000 = 0,2 x 800.
În al doilea rând, cerința de rezervă determină mărimea băncii (depozit) al multiplicatorului (mult = 1 / rr, în cazul în care rr - cerința de rezervă). rezervele minime obligatorii înălțime de la 10% la 20% reduce cantitatea de banca de multiplicare 10 (1 / 0,1) până la 5 (1 / 0,2). Astfel, modificări ale rezervelor minime obligatorii afectează oferta de bani în două moduri: 1) și prin schimbarea acestora capacitatea de creditare a băncilor comerciale, 2) și printr-o modificare a multiplicatorului bancar.
Schimbarea în facilitățile de credit (adică rezerve) ale băncilor comerciale conduce la o modificare a valorilor de bază monetară (amintiți-vă că baza monetară (H) = numerar (C) + rezerva (R)), o modificare a multiplicatorului bancar (1 / rr) ea determină schimbări în bani multiplicator [(1 + cr) / (cr + rr)].
Ca urmare, chiar și o modificare minoră a rezervelor minime obligatorii poate avea ca rezultat schimbări semnificative și imprevizibile ale ofertei de bani. Deci, la o rată a rezervelor obligatorii de 10%, variația masei monetare a sistemului bancar ΔM1 = ΔK1 x mult1 = 900 x 10 = 9000, și la o rată a rezervelor obligatorii de 20%, variația masei monetare ΔM2 = ΔK2 x mult2 = 800 x 5 = 4000. În plus, stabilitatea normelor rezervelor minime obligatorii este baza pentru a face afaceri o relaxare a băncilor comerciale. Prin urmare, acest instrument nu este utilizat în scopul monitorizării ofertei de bani. Modificarea rezervelor minime obligatorii are loc numai în cazurile în care banca centrală intenționează să realizeze expansiune semnificativă sau contracție a masei monetare (ultima dată când instrumentul a fost utilizat în Statele Unite în timpul perioadei 1974-1975. Criza).
Re: ajuta la rezolvarea problemei de CST (Money, de credit, Bank)
Problema 1. Masa monetară în țară a fost la sfârșitul anului 202 000 000 000 de ruble. La începutul acestui an, banca centrală a făcut emisii în valoare de 3 miliarde de ruble. și a stabilit o cerință de rezervă de 10%. Care va fi suma de bani în țară?
Decizie. Deoarece emisia are loc prin creditare băncile comerciale, întreaga cantitate de emis 3 miliarde. Frecați. Am stabilit pe băncile comerciale. Cu condiția ca banii băncii au capacitatea de a expansiune multiplicativ, valoarea totală a fondurilor acordate pe piața monetară de către băncile comerciale sa ridicat la 3 miliarde de ruble. x 1 / 0,1 = 30 miliarde. Asta este, oferta de bani a crescut cu 30 de miliarde de ruble. și sa ridicat la 202 miliarde de ruble. + 30 de miliarde de ruble. = 232 miliarde de ruble.
Exemple de soluții la problemele TCS
Sarcina 1: Nivel mediu de preț a crescut cu 9%, volumul producției - cu 6%, rata cifrei de afaceri de bani a scăzut de la 4 la 3,5 rotații. Se determină cantitatea de bani la sfârșitul anului, în cazul în care la începutul anului, sa ridicat la 5 trilioane de dolari. freca.
Soluție: 1). 5 * 4 = 20 trilioane de dolari. freca. 2). * 1.09 * 20 1.06 / 3.5 = 6,6 miliarde. freca.
Problema 2. Volumul producției a crescut cu 7% față de anul, nivelul mediu - 8%, masa monetară a crescut de la 5-7000000000000. freca. Se determină rata cifrei de afaceri de bani într-un anumit an, în cazul în care se știe că anul trecut acesta sa ridicat la 4 rotații.
Soluție: 1). 5 * 4 = 20 trilioane de dolari. freca. 2). * 1,07 * 20 1.08 / 7 = 3,3 RPM
Problema 4. Baza monetară - 3484 miliarde de ruble .. numerar în afara sistemului bancar (M0) - 2352 miliarde de ruble .. depozitele la vedere și la termen - 5357 de miliarde de ruble .. depozitele în valută străină - 1,130 miliarde de ruble .. calculează:
a) suma de bani în definiția națională (M2);
b) volumul masei monetare în metodologia de studiu monetară (M2X agregat);
c) valoarea monetară a multiplicatorului.
Soluție: 1). M2 = 2352 + 5357 = 7,709 trilioane de dolari. Rub. 2). M2X = 7709+ 1130 = 8839000000000. Rub.
3). multiplicator de bani Dm = 7709/3484 = 2, 213.
Problema 5. Volumul PIB este de 30 miliarde. freca. și oferta de bani - 7000000000000. freca. definesc:
a) economie coeficient de generare de bani
b) rata cifrei de afaceri de bani.
Soluție: 1). Km = 7/30 = 0, 233, sau 23,3%. 2). V = 30/7 = 4,29 cifrei de afaceri pe an.
Sarcina 6. sârmă de multiplicare 20 este egală cu valoarea maximă posibilă de bani pe care se poate crea un sistem bancar - 80 mln .. definesc:
a) rezervele obligatorii,
b) valoarea depozitului initial.
Soluție: 1). Ho = 1/20 = 0,05 sau 5%. 2). 80/20 = 4 milioane. Frecați.
Problema 8. PIB-ul se ridică la 13243000000000. Frecați. și oferta de bani - 2674 miliarde de ruble .. Se calculează rapoartele cifra de afaceri de aprovizionare de bani:
a) viteza de circulație (numărul de rotații) ale masei monetare;
b) durata de o cifra de afaceri (zile).
Soluție: 1). V = 13243/2674 = 4, 952 rpm. 2). T = 360/4, 952 = 72,7 zile.
Sarcina 9. Cursul de schimb nominal rublei față de dolarul SUA - 25 de ruble. nivelul inflației din SUA - 3%, în România - 10%. necesită:
a) determina rata reală a rublei față de dolar,
b) să compare rata reală cu nominal,
c) să explice ce a cauzat diferența în nivelurile ratelor nominale și reale.
Soluție: 1). RK = 1,03 * 25 / 1,10 = 23,41 freca. 2). și 3). Cursul de schimb real mai mare decât cea nominală,
ca rata inflației în România decât în Statele Unite.
Banca Comercială a ridicat clienții de bani în valoare de 12 milioane. Unități monetare La o rată de rezervă de 15%, toate resursele au fost transferate la împrumut. Se calculează veniturile și profitul băncii, în cazul în care rata dobânzii la depozite este de 20%, la credite - 40%.
Costurile bancare. 12 * 0,2 = 2,4 (milioane de unități monetare.) - vkladnikam plata depozitului.
Veniturile băncii. În legătură cu necesitatea de a rezerva depozite, banca poate nu toate 12000000 pentru a oferi credite, astfel încât .:
1) 12 * 0,15 = 1,8 (mln.den.ed.) - rata rezervelor.
2) 12-1.8 = 10.2 - valoarea creditului.
În cazul în care toți banii vor da banca la 40% pe an pe credit, venitul va fi egal cu:
profitul băncii = Venit - Cost: 4,08-2,4 = 1,68 mln.den.ed.