Este posibil să se asigure investiția? Și cum se face? Cu o astfel de întrebare cu care se confruntă orice investitor novice. Din păcate, în ceea ce privește acest subiect o mulțime de concepții greșite și confuzie. Pornind de la faptul că asigurarea de investiții este confundat cu asigurare de investiții (COLI, Sindicatul - despre ele vom discuta într-un articol viitor), terminând cu însăși esența de asigurare de investiții.
Astăzi ne uităm la ceea ce este investiția de asigurare este de fapt ceea ce dă de asigurare împotriva riscurilor specifice salvează și atunci când este complet inutil. De asemenea, înțelegem, ce căile investitorilor profesioniști, ca urmare a asigurării securității și protecției pentru capitalul lor.
În articolul nostru „Investiții Riscuri“ Am constatat deja că investitorii sunt 4 risc major: o, risc sistematic nesistematic, legale și de risc a investitorilor.
Dintre aceste 4 riscuri prin intermediul unor mecanisme de asigurare tradiționale suprapus doar risc legal de fapt. Aceasta este situația în care ne sunt și ne referim când vom continua să vorbim despre investiția de asigurare.
Pentru toate celelalte riscuri - că acesta este un risc pur de investiții, a căror protecție a fost utilizată pentru tehnicile de investiții și metode în nici un fel fără legătură cu asigurare în sensul tradițional. Aceste metode, vom analiza în a doua parte a acestui articol, în secțiunea privind protecția riscurilor.
Așa că astăzi vom răspunde la următoarele întrebări:
Ce este asigurarea de investiții
Din moment ce site-ul nostru este dedicat investițiilor în titluri de valoare, nu ar trebui să atragă, de asemenea, o distincție între asigurarea investițiilor directe (de exemplu, afaceri, infrastructură, etc.) și investiții de portofoliu de asigurări în valori mobiliare.
În ceea ce privește asigurarea investițiilor directe în afaceri - adică societățile de asigurare din întreaga lume oferă o varietate de produse de asigurare de bunuri imobiliare de afaceri de asigurare, contracte, și diverse drepturi de proprietate pentru asigurarea investițiilor străine directe. companiile de asigurări din România tind să fie limitate la asigurarea de bunuri (de afaceri imobiliare, stocuri, etc.).
În ceea ce privește investițiile de portofoliu de asigurări, care (atenție!) Ca un astfel de serviciu de la societățile de asigurare nu există în principiu. Pot exista diverse metode indirecte de protecție, care vor fi discutate mai târziu, dar în mod direct la companiile de asigurări nu asigura riscurile de investiții.
Broker de asigurare de la faliment
Ca o regulă, o astfel de asigurare în unele țări este obligatorie și organizate în funcție de tipul de asigurare a depozitelor românesc. În acest caz, aceste tipuri de asigurare sunt angajate în instituții de guvern în apropierea publice sau.
De exemplu, investitorii din SUA sunt angajate în protecția depozitelor Insurance Corporation federale (FDIC), precum si protectia investitorilor Corporation (SecuritiesInvestorProtectionCorporation, SIPC).
În primul rând Corporation - FDIC, asigură depozitele de până la $ 250 de mii de dolari, iar în caz de faliment al băncii returnează banii deponentilor (cu excepția dobânzii) ... În România, aceeași funcție este realizată de ASV (Agenția de Asigurare a Depozitelor), care asigură depozitele de până la 1,4 mil $. Ruble. (Inclusiv interes).
A doua companie - SIPC, investitorii asigură cazul falimentului brokerului. Pentru brokerii și dealerii care lucrează în piața din SUA o astfel de asigurare este obligatorie. În cazul în care un broker dă faliment, apoi returnează banii investiți și titluri de valoare pentru clienți în termen de 500 de mii. USD. (Inclusiv numerar în intervalul de 250 mii. Dolari.). În acest caz, nu este vorba despre asigurarea riscurilor legate de investiții: în cazul în care unele lucrări în roșu - aceeași exactă și dea.
În România, acest tip de asigurare este încă doar în stadiul de discuție a proiectului de lege. Compania furnizează brokerii de asigurare, planul de a numi ca DIA.
Cum știi dacă brokerul dumneavoastră este asigurat?
Dacă vom merge la piața din SUA direct printr-un broker american, ar trebui să se asigure că brokerul este asigurat de SIPC. Prezența unor astfel de asigurare va garanta, de asemenea, că acest lucru ne este un broker real, licențiat.
Luați, de exemplu, cel mai popular printre concetățenii noștri broker noi - InteractiveBrokers, pentru că exercitarea sprijinului broker în limba rusă (site-ul, etc.). Pentru a verifica acest lucru du-te la broker sipc.org site-ul și pentru a găsi acolo «Listofmembers» secțiune (lista participanților). Apoi, se uită la lista participanților brokerului ne SIPCnuzhnogo, în acest caz InteractiveBrokersLLC (a se vedea. Imaginea de mai jos).
Am nevoie de broker de asigurare?
Sunt sigur că mulți dintre voi sunteți acum în suspans. Cum se face că brokerii români sunt încă de lucru fără o plasă. Dar aici merită să ne amintim despre o altă trăsătură distinctivă a brokerilor romani si americani. Majoritatea brokerilor din SUA reprezintă o bancă de investiții capitalului împrumutat, și toate consecințele muncii de risc operațional mai mare. În ceea ce brokerii din Romania - cele mai multe dintre ele sunt companii care oferă acces la schimbul unui comision. În cazul în care grupul de broker include propria bancă, apoi, de regulă, este o instituție separată. Și de brokeraj în sine nu își asumă nicio astfel de riscuri de afaceri operaționale ca bancare. În cuvinte simple: brokeri, în esență, în stare de faliment nimic - fără credite, fără datorii, etc.
În acest caz, conturile de client ale legislației române sunt alocate separat de conturile brokerului, adică Broker nu are acces la conturile de client pentru a efectua tranzacții cu ei. Pentru siguranța valorilor mobiliare ale clienților, deoarece există o serie de sisteme redundante - depozitar, depozitarul central, etc. (Am scris despre ea în detaliu în articolul nostru „Cum piața de valori“).
Deci, în cazul în care un risc legal de a înțelege, să trecem la riscurile de investiții și ia în considerare principalele metode de a reduce riscurile de a investi.
Cum de a proteja investiția?
Luați în considerare acum patru moduri principale de a proteja împotriva riscurilor de investiții. Unele dintre ele sunt mai potrivite pentru comercianți, ceilalți investitori. Indiferent de strategia pe piață a încurajat să exploreze toate căile pentru a fi în măsură să le folosească în funcție de situație.
diversificarea
Diversificarea - aceasta este, probabil, cel mai important mod de a proteja împotriva riscurilor de investiții, care este utilizat tuturor investitorilor rezonabile, fără excepție. Această distribuție a fondurilor sale în active diferite, în scopul de a reduce riscul de forță majoră în legătură cu orice activ unic (risc sistematic).
De exemplu, am proprii si a portofoliului de clienti include, în funcție de cantitatea de diferite obligațiuni 10-20 și 10-20 de acțiuni diferite, fiecare dintre acestea a fost foarte atent selectate. Rezultatul este un portofoliu în care 20-40 active diferite. Chiar și în cazul falimentului uneia dintre societățile ale căror valori mobiliare au în portofoliul nostru, vom pierde nu mai mult de 2,5-5%, care acoperă cu ușurință randamentul total al portofoliului.
Diversificarea netezește fluctuațiile de preț în portofoliul de investiții, mai ales dacă folosim un diferite clase de active, de exemplu, a minimiza riscurile de a investi în acțiuni, prin investiții în obligațiuni sigure (instrumente financiare cu venit fix), sau ETF. Ca urmare, este de diversificare permite investitorilor să creeze astfel de portofolii în care acoperă parțial sau complet riscul de pierdere a capitalului prin utilizarea unor active sigure (de exemplu, - „O investiție rezonabilă“, a se vedea articolul).
acoperire
Teribil cuvântul „speculative“ se referă la o astfel de operațiune financiară în care, datorită unei combinații de mai multe active cu proprietăți diferite, putem evita riscul de a situației cele mai nefavorabile pentru noi. Hedging cu un astfel de instrument financiar ca opțiunile pe care seamănă cel mai mult modul în care orice asigurare.
Să considerăm un exemplu. Imaginați-vă că facem o afacere mare cu privire la achiziționarea de toate indicele RTS prin utilizarea contractelor futures. index Program citate următor.
Ne imaginăm că scopul nostru - să cumpere indicele este acum la un pret de 111.000 de articole și vinde la prețul de 121 000 de puncte, câștigând tranzacția de 10 000 de puncte. În acest caz, cea mai apropiată linie de suport suntem pe prețul de 102 500 de puncte. Ie în cazul în care prețul merge în jos și sparge acest nivel vom vorbi despre dezvoltarea trendului descendent. O astfel de reducere pentru noi este un risc ridicat. Noi putem „asigura“ riscul de a folosi un cumpărarea unei opțiuni de vânzare pe bunul nostru. Opțiunile sunt, de asemenea, vândute la Bursa de Valori din Moscova, în secțiunea Piața Derivatelor.
Mecanismul opțiunii de cumpărare, în acest caz, se aseamănă cu pariuri că indicele va cădea. Până în prezent, piața puteți cumpăra o opțiune de vânzare pe faptul că indicele RTS va scădea la 102 500 de puncte pentru 2160 de ruble. În cazul în care, în cazul în care indicele a scăzut de fapt, interesul nostru sub forma unei opțiuni va lucra, și vom câștiga aproximativ 8.500 de ruble, care va consta dintr-o, doar diferența indicelui de citate (111 000 - 102 500 = 8500 ruble) și să acopere pierderile noastre pe contracte futures . În cazul în care, în cazul în care prețul indicele va crește, prețul opțiunii noastre va scădea, și va arde în cele din urmă, dar în acest caz, vom continua cum a fost planificat pentru a câștiga pe contracte futures.
Ca urmare, cumpararea futures pe indicele RTS cu scopul de a valorifica creșterea indicelui, putem tăia riscul de o scădere puternică a prețurilor și o inversare a tendinței cu opțiunea „asigurare“.
Opțiunile sunt instrumente destul de complicate și au o mulțime de capcane, atât de des recurs la aceste metode de comercianți cu experiență. Cu toate acestea, trebuie să știți că, de asemenea, există mecanismul de asigurare pe piață și, dacă doriți să aflați mai multe despre ea în curând, vom pregăti o serie de articole pe acest subiect.
Limitarea pierderilor din tranzacțiile
Unul dintre cel mai ușor de înțeles modalități de a reduce riscurile - limitarea pierderilor cu ajutorul mijloacelor de bază de automatizare construit în orice stoc terminal, inclusiv în Quik. Această așa-numita „picioare“ (din Stoplose engleză -. Stoparea pierderii). De obicei, acest mecanism sunt comercianții care fac o mulțime de tranzacții într-o perioadă scurtă de timp, iar strategia lor nu le permite să tolereze tragerea pozițiilor lor pentru o lungă perioadă de timp. Ca urmare, comercianții pot pune pe fiecare tranzacție pierderi automate non-stop, iar în cazul în care fac o greșeală în alegerea direcției pe termen scurt a poziției pe piață a mișcării va fi închis în mod automat, cu o pierdere minimă. Acest lucru reduce pierderile cauzate de tranzacțiile eșuate.
de gestionare a banilor
de gestionare a banilor sau de gestionare a banilor - o modalitate de reducere a riscurilor în detrimentul bunei gestionări a structurii capitalului. Aici vorbim nu doar despre diversificare a activelor, precum și cu privire la gestionarea portofoliului de-a lungul timpului, inclusiv nu numai active, dar fluxul de numerar liber, fluxurile de numerar viitoare, etc.
Să ne chiar înainte de criză, am avut un portofoliu normal de protectie de actiuni si obligatiuni, care ar putea rezista la tragerea creditului de 30-40% din acțiuni și, astfel, în detrimentul de obligațiuni pentru a rămâne pe teritoriul pozitiv (a se vedea. Exemplu de astfel de portofoliu în prima coloană din figură). La vârf al crizei (coloana a doua în figură) Trageri stocurilor a fost de 70%, iar portofoliul total a intrat în minus 13% (rețineți că doar 13%! Aici am lucrat să diversifice la diferite clase de active). Dar încă o pierdere, chiar și un pic de prost gust. Ce vom spune de gestionare a banilor. de gestionare a banilor, noi, în acest caz, sugerează că activele într-o astfel de scădere puternică trebuie să fie achiziționate au scăzut în preț pe toate fondurile disponibile în portofoliu. Piețele recuperate după criză, și înseamnă a fi o oportunitate excelentă de a câștiga. Iar în a treia coloană, vom vedea că vom face nu numai pe reducerea proporției de acțiuni, dar, de asemenea, ca urmare a conversiei fondurilor disponibile în prețul de vînzare a scăzut. Creșterea totală în acest model a obține 44%, care depășește cu mult 13% precedent mii scădere, iar randamentul mediu în 2 ani obține 12% pe an (aceasta este o vedere a crizei!).
Deci, vom afla ce investițiile de asigurare. Din păcate, companiile de asigurări nu ne va ajuta în problema protecției investițiilor de portofoliu. Cu toate acestea, există o mulțime de moduri prin care putem face pentru a proteja investiția. proteja tehnicile de investiții-cheie lor folosite de investitori, înțelegem toate detaliile cu privire la cursurile noastre. Și învață în mod corect pentru a alege activele care vor genera un profit bun. Înscrieți-vă pentru o lecție gratuită pentru noi aici.
Câștigătoare a investiției.