De la începutul Sistemului Rezervei Federale a priorităților sale, în conformitate cu politicile economice și financiare naționale.
Aceste obiective sunt:
- creșterea economică;
- nivel ridicat al ocupării forței de muncă;
- stabilitatea puterii de cumpărare a dolarului;
- un echilibru acceptabil în tranzacțiile cu țările străine
Acesta a fost stabilit de Congres în Legea ocuparea forței de muncă din 1946, și apoi ai Legea privind ocuparea forței de muncă deplină și o creștere echilibrată din 1978.
Mai multe detalii despre scopul Federal Reserve.
Ca și alte bănci centrale, Federal Reserve are un impact asupra pieței valutare în trei moduri tradiționale:
Metode 1. Schimbarea rata de actualizare: utilizează două rate în Statele Unite: fonduri federale rata
Rata dobânzii la rata fondurilor federale - rata dobânzii la care băncile împrumută unele fonduri federale (cerințe de rezervă) către alte bănci ale sistemului.
Rata de actualizare - rata dobânzii, sub care Federal Reserve oferă împrumuturi pentru a menține lichiditatea băncilor. Rata de actualizare este mai puțin importantă decât rata dobânzii la fondurile federale și este de obicei, diferit de rata de fonduri federale.
2. Instrumentele de pe piața financiară (operațiuni de piață deschisă);
În tranzacțiile cu valori mobiliare directe la scară mai semnificative efectuate în SUA de operațiunile de Comitetul Federal de pe piața deschisă, un special creat în cadrul Federal Reserve.
Atunci când cumpără valori mobiliare pe piața deschisă de către băncile Rezervei Federale, plata se face prin cec, de plătit la bănci de rezervă. Vânzătorii au cumpărat băncile Rezervei Federale ale valorilor mobiliare pot fi bănci (incluse sau nu sunt incluse în sistemul Fed, companiile industriale sau financiare, precum și persoanele fizice în cazul în care vânzătorul de valori mobiliare este o bancă - .. Membrii Fed, controalele le-a primit ca plată pentru valori mobiliare vândute hârtie, trimis la Federal Reserve Bank din districtul respectiv, ceea ce mărește dimensiunea rezervelor sale. în toate celelalte cazuri, vânzătorii de valori mobiliare, a primit un cec la Fed, a pus-o în bancă, deschizând astfel depozit. Banca, la rândul său, trebuie să-l depună în contul dvs. la Federal Reserve Bank, creșterea rezervelor sale în valoarea operațiunii.
Alimentate de cumpărare de valori mobiliare pe piața liberă conduce la o creștere a rezervelor de băncile membre ale sistemului, permițându-le să se extindă operațiunile de creditare pentru a deservi o varietate de companii din diferite sectoare ale economiei. Astfel, cumpărarea de valori mobiliare pe piața deschisă, Fed stimulează economia. În cazul în care cumpărătorul valorilor mobiliare sunt bănci comerciale, acestea reduc depozitele în bănci federale cu o sumă corespunzătoare.
În cazul cumpărării de titluri de valoare de către persoane fizice sau societăți nefinanciare, un declin în depozitele bancare relevante - membru Fed Reserve Bank a districtului, ca controalele în timpul operațiunilor de pe piața deschisă sunt scrise pe băncile de rezervă. În același timp, reduce fondurile din conturile de valori mobiliare ale clienților în serviciul băncilor lor - membrii Rezervei Federale. Astfel, Fed de vânzare de valori mobiliare pe piața deschisă contribuie la reducerea rezervelor bancare și, în consecință, reduce capacitatea lor de creditare. Rezultă că vânzarea de valori mobiliare ale Fed pe piața deschisă este un instrument folosit pentru a oferi un efect de descurajare asupra economiei.
Băncile Rezervei Federale a SUA efectuează operațiunile de piață monetară, în principal, cu titluri de stat pe termen scurt, și anume bonuri de tezaur.
3. Prin modificarea rezervelor minime obligatorii;
Fed poate determina rata de rata rezervei minime obligatorii de credite: rata este mai mare, mai mică de credit poate oferi băncilor comerciale, iar acest lucru limitează oferta de bani în țară, deoarece reduce creditul și pentru a reduce multiplicator de credit.
Schimbarea regulilor ratei rezervelor minime obligatorii este un instrument mai rigid, schimbă dramatic situația de pe piața monetară, așa că încearcă să utilizeze cât mai puțin posibil.
4. Prin intermediul tranzacțiilor valutare.
În ceea ce privește tranzacțiile în valută, cele mai eficiente sunt acorduri de răscumpărare (contracte de report), care prevede sistemul de re-vânzare, același cumparat clienti mai devreme moneda la același preț în timp util în viitor (de obicei, în termen de 15 zile) și cu o anumită rată a dobânzii . Volumul tranzacțiilor pe un astfel de acord corespunde volumului de perfuzie furnizarea temporară în sistemul bancar.
Astfel de acțiuni sunt menite să crească prețul dolarului american.
acordurile de răscumpărare pot impune nici o obligație pe client sau pe sistem.
De acord cu privire la contractul de vânzare (potrivire contracte de vânzare-cumpărare) sunt opuse acordurile de răscumpărare. În derularea contractului convenit de vânzare, sistemul federal vinde o monedă în vederea dealer de livrare imediată sau o bancă centrală străină, fiind de acord să cumpere înapoi moneda înapoi la același preț în timp util, în viitor (de obicei, în decurs de 7 zile). Acest acord vizează dispoziții de relief temporare.
Volumul tranzacțiilor pe un astfel de acord corespunde volumului dispozițiilor temporare de relief. Impactul asupra pieței este îndreptată la faptul că, pentru a face un dolar mai puternic.
Există două tipuri de intervenții străine de schimb: gol (intervenție gol) și sterile (sterilizate). intervenție Naked, steril sau nu este asociat exclusiv cu tranzacționare de schimb valutar. Tot ceea ce se întâmplă în acest caz - este cumpărarea sau vânzarea de dolari de către sistemul federal valută străină. În plus față de impactul pe piața valutară, în timp ce există o schimbare a situației financiare ca urmare a fluxului sau fluxul de bani. fluxurile financiare modificare perceptibilă face necesară ajustarea dimensiunii plății dividendelor, a modifica prețurile și pentru a face alte modificări la toate nivelurile economiei. Prin urmare, influența intervenției de schimb valutar gol este de lungă durată.
intervenție sterilizată este neutră din punct de vedere al impactului asupra fluxurilor de numerar. Din moment ce nu mai multe bănci centrale sunt tentați să facă intervenția lor pe piețele valutare pentru a influența toate aspectele economiei, este preferată intervenția sterilă. Același lucru este valabil și pentru Federal Reserve. intervenție sterilizată implică o măsură suplimentară în conformitate cu moneda inițială a tranzacției. Această măsură este de a vinde titluri de stat, creșterea provizioanelor de compensare datorită intervenției. Este mai ușor de înțeles dacă ne imaginăm că banca centrală intenționează să finanțeze moneda de tranzacție prin vânzarea unui anumit volum de titluri de stat. Deoarece intervenția sterilă afectează doar nivelul cererii și oferă o monedă separată, efectul său este pe termen scurt sau pe termen mediu.
Elaborarea politicii monetare și punerea sa în aplicare este efectuată de către Consiliul superior (Consiliul de Governers) al Sistemului Rezervelor Federale și Comitetul Federal Open Market (Comitetul Federal Open Market, FOMC).
Consiliul Rezervei Federale a stabilit rata de actualizare (rata de reducere), iar rata fondurilor federale (rata fondurilor federale), precum și rezervele minime obligatorii ale băncilor.
Președintele și vice-președinte al Consiliului sunt numiți de către Președintele SUA, timp de 4 ani, dintre membrii și aprobate de Senat. Acestea pot fi numiți din nou atunci când termenul lor nu a expirat de muncă în calitate de membri ai Consiliului.
Membrii Consiliului alcătuiesc majoritatea în Comisia pentru operațiunile de piață deschisă, care direcționează operațiunile Fed și cursul general al politicii financiare și monetare. Comitetul recenziilor Consiliului și aprobă activitățile Băncile Rezervei Federale de decontare și publică regulamentele privind gestionarea „fereastra cu discount“ în aceste bănci Consiliul poate utiliza, de asemenea rezervele minime obligatorii ca instrument al politicii monetare, prin exercitarea dreptului de a schimba unele reguli instituții de depozitare redundante sub limitele legale prevăzute .
Consiliul își îndeplinește rolul extinse de supraveghere asupra operațiunilor de 12 Federal Reserve Bănci Această caracteristică include monitorizarea și verificarea și controlul unor instituții bancare în activitățile lor asupra instituțiilor de depozitare de serviciu Fiecare bancă va prezenta Consiliului un buget pentru aprobarea unor cheltuieli (de exemplu, pentru construcția sau reconstrucția clădirilor bancare plata salariilor președintelui și prim-vicepreședintelui) sunt supuse aprobării speciale de către Președintele Consiliului și banda Numirea lea vicepreședinte al fiecărui Federal Reserve Bank aprobat de către Consiliul.
Consiliul exercită funcții de supraveghere și de reglementare în raport cu băncile - membrii Fed la banca la care compania asociații bancare entități bancare internaționale în Statele Unite în ceea ce privește activitățile externe ale băncilor membrilor Fed și ramuri ale activității băncilor străine în SUA Consiliul stabilește limite la utilizarea creditelor pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare titluri de valoare.
Consiliul efectuează legile de bază federale care reglementează activitățile de creditare de consum (Legea cu privire la privat Actul de creditare oravnyh credit Oportunitate Legea privind informațiile disponibile publicului pe ipoteci de locuințe.
Consiliul dă Congresului un raport anual privind operațiunile sale, și de două ori pe an - rapoarte cu privire la starea economiei și a sistemului de operare pe creșterea de bani și de credit Federal Reserve Buletinul lunar publică statistici și alte informații despre activitatea sistemului. Materialele legate de funcțiile de reglementare ale Consiliului, prezentate într-o altă gazetă - -regulates activități Fed. Consiliul plătește costurile pentru executarea sarcinilor lor nu face parte din fondurile alocate de Congres, precum și cuantumul taxelor pe băncile Rezervei Federale. În fiecare an, un audit firmă de contabilitate publică evidențele financiare ale consiliului. Datele raport este, de asemenea, obiectul auditului de către general de contabilitate - Departamentul de Control.
Comitetul Federal Open Market (Comitetul Federal Open Market - FOMC)
Comitetul pentru operațiuni este responsabil pentru tranzacțiile efectuate de Federal Reserve. Tranzacții cu titluri de agenții guvernamentale și federale, crește sau reduce ucherezhdeny fonduri de rezervă de depozit. Comitetul autorizează, de asemenea, tranzacția și le gestionează în piețele de peste mări ratele de schimb valutar.
Comitetul este format din 7 membri ai Consiliului superior și Președinții băncilor de rezervă 5, dintre care unul este președintele Federal Reserve Bank din New York. Președinții altor bănci care operează în cadrul Comitetului timp de un an la o condiții de rotație.
În ciuda faptului că Comitetul este orgaenom independent în mod oficial de Consiliul superior, el alege în mod tradițional președinte Președinte al Consiliului superior, și vice-președinte al președintelui New York Fed.
- Janet Yellen - un membru al Consiliului guvernatorilor, președinte al US Federal Reserve
- Stanley Fisher - Vicepreședinte
- Daniel Tarullo - Consiliul Rezervei Federale.
- Dzherom Pauel - Consiliul Rezervei Federale
- Lael Brainard - Consiliul Rezervei Federale
- Charles Evans - Chicago Federal Reserve Bank
- Richard W. Fisher - Federal Reserve Bank din Dallas
- Bleyk Prichard - Federal Reserve Bank din Philadelphia
- Narayana Kocherlakota - Federal Reserve Bank of Minneapolis
- Dennis Lockhart - Federal Reserve Bank din Atlanta
- Jeffrey M. Lacker Federal Reserve Bank of Richmond
- Loretta Meister - Federal Reserve Bank din Cleveland
- Dzhon Vilyams - Federal Reserve Bank din San Francisco
- Ester Dzhorzh - Federal Reserve Bank din Kansas City
- Dzheyms Bullard - Federal Reserve Bank din St Louis
- Eric Rozengen -ORAȘUL Federal Reserve Bank din Boston
- Filyam Dudley - Federal Reserve Bank din New York
Federal Reserve Banks - FRB (Federal RESERV Banks - FRB)