Futures - nu instrumentele financiare simple. Ei au fost inventate de către finanțatori, în scopul de a reduce riscurile de modificări ale prețului unui activ în viitor. Pentru a înțelege natura contractelor futures, de referință, de exemplu, de afaceri.
Imaginați-vă că vom avea nevoie pentru a cumpăra 100 de tone de oțel în 2 luni. Noi știm prețul actual, de exemplu, de 30 de ruble per 1 kg. Prețul de 100 de tone se obține 3 milioane. Ruble. Riscul de preț, care suntem, este că, în cazul în care prețul pentru aceste 2 luni va crește și va deveni 38 de ruble - avem nevoie de 3,8 milioane de ruble .. Pentru a se proteja de riscurile de creștere a prețurilor au mai multe opțiuni:
Pentru a cumpăra totul dintr-o dată - nu este foarte profitabilă din cauza costurilor ridicate de depozitare, precum și înghețarea banilor.
Pentru a negocia cu furnizorul pentru un preț fix, dar în acest caz este posibil ca furnizorul va încerca să crească ușor prețul actual, punând-o în riscul de a primi venituri mai mici în viitor.
Putem cumpăra un contract futures pe 100 de tone de oțel pentru prețul de 30 de ruble per 1 kg de închiderea de 2 luni. 2 luni mai târziu, în cazul în care prețul oțelului va crește contractul nostru a fost închisă la 38 de ruble, și obținem 800 de mii. Ruble de profit, care se va adăuga la nostru de 3 milioane. Și cumpăra în liniște de oțel pentru 3,8 mil. Am nimic de pierdut. În cazul în care prețul oțelului va scădea la 25 de ruble. vom obține o pierdere de 500 TR dar oțel și cumpăra 2,5 milioane -., de asemenea, fără a pierde nimic. Spre deosebire de primul exemplu de realizare constă în faptul că nu se congela la 3 milioane. Ruble. contractul futures pe 3 luni pot fi achiziționate de la o fractiune din costul (o plată în jos - 10-20% din costul).
Se spune că există contracte futures și livrabile de decontare.
contracte futures de livrare - ceea ce înseamnă că, în 2 luni vă dă cu adevărat bunurile. Ie futures pe livrabil de cumpărare, vă dobândi dreptul de a cumpăra un anumit activ, în viitor, la prețul de astăzi. În cazul în care data de încheiere a contractelor futures pentru a veni, va plăti doar diferența dintre marja și prețul contractului inițial și pentru a obține mărfurile.
contracte futures estimate - un instrument financiar care nu este dobândit pentru activul și câștigând pe diferența dintre prețul curent și viitor.
contracte futures de livrare pe mărfuri (metale, petrol, grâu) sunt tranzacționate pe piețele majore ale lumii, cum ar fi London Metal Exchange (LME) și pe New York Mercantile Exchange (NYMEX) și altele. Dar, comerțul se face cantități destul de mari, astfel încât participanții sunt cea mai mare lume de afaceri a companiei.
Pe bursa de la Moscova pot fi achiziționate numai pe baza prețurilor de decontare la termen. În același timp, futures pe acțiunile sunt realizabile. Acest lucru nu înseamnă că acțiunea va trebui să fie sigur de a cumpăra, dar după închiderea futures, veți avea dreptul de a face.
Futures ca un instrument financiar au fost concepute inițial pentru afaceri, dar după ce au fost foarte populare printre finantatori, comercianți și investitori. Și astăzi, de exemplu, futures RTS Index pe bursa de la Moscova - un activ care are cea mai mare cifra de afaceri pe toată piața de capital românească. Acest lucru se datorează faptului că contractele futures sunt alte avantaje, care sunt extrem de comercianți și investitori valoroși.
Principalele avantaje ale contractelor futures în raport cu alte active pentru investitor
Principalul avantaj al contractelor futures pentru investitor este posibilitatea de acces la piețele de mărfuri. La Moscova Bursa de Valori, putem cumpăra calculat contracte futures cu țiței, metale, cereale, ulei și alte active reale. Acest lucru vă permite să-și diversifice în mod semnificativ strategia de tranzacționare și să-și diversifice activele lor pe scară mai largă.
Levier ridicat. Efectul de levier multiplu de 10 înseamnă că o modificare a prețurilor activelor cu 5%, putem câștiga 50% pe banii investiți, schimbarea prețurilor activelor cu 50% - vom obține 500%. Este foarte tentant pentru comercianți și scalpers, dar în același timp, riscul este crescut în aceeași proporție.
lichiditate ridicată și costuri reduse. Așa cum am spus mai devreme, cifra de afaceri pe piata futures este foarte mare, aceasta înseamnă că futures - un activ pe care le poate pune în aplicare imediat, la un cost minim. Spread-urile și costurile de comisioane în această piață este cea mai mică.
Acest fapt dă naștere la o linie de muncă la bursa de valori ca „scalping“, deoarece comercianții încearcă să prindă fluctuațiile chiar minut în preț și le câștiga. Imaginați-vă, puteți face 100 de tranzactii in fiecare zi, fiecare câștiga 0,5% - în cele din urmă va veni 50% din venituri în ziua!
Capacitatea de a comerțului atunci când bursa de valori principale au închis. Futures sunt tranzacționate pe o secțiune separată a bursei din Moscova, care se numește întărituri și se execută 10.00-23.55, în timp ce secțiunea principală în cazul în care stocurile de tranzacționare și obligațiuni rulează 10.00-18.45.
Cum de a tranzactiona contracte futures?
Futures sunt tranzacționate pe (piața futures) FORTS piață. Dacă aveți deja un cont de brokeraj, apoi se transferă banii la site-ul principal pe FORTS nu este dificil, se poate face direct în terminal, fără a părăsi calculatorul.
Să luăm în considerare modul în care să tranzactiona contracte futures pe exemplul de acțiuni Sberbank și futures pe acțiunile Sberbank. Să începem cu diferențele juridice - dacă vom cumpăra acțiuni, vom cumpăra o participație în emitent, cu toate însoțitor: capacitatea de a primi dividende poate genera rapoarte către acționari, pentru a merge la întâlniri, etc. Prin urmare, care deține o parte, avem un anumit activ, care desfășoară în principal anumite drepturi și doar în al doilea un instrument de schimb, care poate fi câștigat.
Cumpărarea futures pe aceeași Sberbank, noi, de fapt, să se concentreze asupra faptului că valoarea de piață a acestor acțiuni va crește. Și aceasta este principala diferență.
Acțiuni SBRF costa acum 85,7 ruble și vândute în loturi de câte 10 bucăți. Futures pe acțiunile ordinare Sberbank în valoare de 8736 de ruble, ceea ce corespunde la un preț de 100 de acțiuni. În același timp, pentru a cumpăra un contract futures pe 100 de actiuni SBRF, nu este nevoie să plătească 8736 p. - suficient pentru a plăti furnizarea de garanție (GO), egal cu 1278 p.
Acum, să comparăm cât de mult vom fi capabili de a face bani pe acțiuni și contracte futures pentru aceeași cantitate de investiții. În cazul unui contract futures 12,780 ruble, vom cumpara futures pe 1.000 de acțiuni. În acest caz, pentru bani, vom cumpăra doar 140 de acțiuni. În cazul în care prețul de vînzare SBRF vom crește cu 5% sau de 4,36 ruble. de la 87.36 la 91.78 ruble. apoi cu 140 de acțiuni, ne-ar fi câștigat 611 de ruble, sau 4,8% din conturile noastre. În aceeași investiție într-un viitor, vom câștiga 4360 de ruble. cu 1.000 de actiuni, sau 34% din investițiile noastre. Acest lucru este posibil datorită efectului de levier încorporat.
Este demn de remarcat faptul că în cazul în care prețul evoluează în direcția opusă, efectul este același. Prin urmare, tranzacțiile futures pot fi foarte riscante - nu poți merge doar în minus, dar, de asemenea, pierd complet de capital.
Cum de a proteja capitalul atunci când investesc în active riscante, și modul în care să își asume riscuri, fără a risca, ne-am descris în articolul „Cum de a găti un produs financiar profitabil.“
O caracteristică a contractelor futures este faptul că acestea sunt acolo o perioadă limitată de timp (cele mai populare 3 luni acolo timp de șase luni, un an, 2 ani), așa că, dacă dorim să avem în portofoliul lor unele interesante viitorul nostru va trebui să se mute în mod periodic de la un contract futures la altul (aproape unul și cumpăra unul nou).
Astfel, principalele diferențe dintre comerțul futures pe cooperând cu acțiunile:
Necesitatea de a trece de la un contract futures la alta.
Levier ridicat, care vă permite să câștige mai mult / dar, de asemenea, creează un risc financiar semnificativ.
riscuri mai mari care necesită o analiză mai atentă la proiectul de lege.
Sam proces de contracte futures de tranzacționare, precum și acțiuni și obligațiuni se realizează în terminalul rapid.
În tabelul de mai jos, putem vedea o listă de contracte futures pe bursa de la Moscova. Pentru a înțelege ce fel de contracte futures în fața noastră trebuie să fie în măsură să le descifreze, toate contracte futures desemnare este format din 4 caractere:
- Primele două sunt responsabile pentru numele activului suport, cum ar fi futures GDZ5 din titlu, GD - indică aur.
Reguli contractul futures de decriptare
Figura ilustrează regula. Această imagine ar trebui să se salveze. Utile în munca lor.
Mult noroc cu investițiile dumneavoastră!