Nevoia de divizarea fluxurilor de numerar explică cele trei tipuri de rolul fiecărui și relația lor. În cazul în care activitatea principală este conceput pentru a oferi fondurile necesare, toate cele trei specii și este principala sursă de venit, în timp ce investițiile și finanțele sunt concepute pentru a promova comerțul și să asigure cash suplimentar.
Planul de flux de numerar se face pentru diferite perioade de timp (an, trimestru, luni, zece ani), pe termen scurt, se face sub forma graficului de plăți.
Calendarul de plată - un plan pentru activitățile de producție și financiare, care sunt interconectate calendarul toate sursele de venit în numerar și cheltuieli pentru o anumită perioadă de timp. El cuprinde pe deplin fluxul de numerar al întreprinderii; Aceasta face posibilă reconcilierea încasările în numerar și plăți în formă de numerar și fără numerar; asigură solvabilitatea și lichiditatea permanentă.
În procesul de următoarele sarcini sunt rezolvate calendarul de plată:
- organizarea contabilității de încasări de andocare temporare și costurile viitoare ale organizației;
- crearea de baze de informații a intrărilor și ieșirilor de numerar;
- evidența zilnică a modificărilor în baza de date de informații;
- Analiza non-plată și organizarea de măsuri pentru eliminarea cauzelor acestora;
- calcularea nevoii de finanțare pe termen scurt;
- Calculul fondurilor temporar libere ale organizației;
- analiză a pieței financiare din perspectiva plasării mai fiabilă și rentabilă a fondurilor temporar libere.
Calendarul de plată este compilat pe baza bazei de informații reale privind fluxurile de numerar, care constă în: contracte cu furnizorii; Act de reconciliere cu contrapărți; Factura pentru produsele de plată; facturi; înregistrările bancare cu privire la primirea de fonduri de pe contul; ordine de plată; transporturile de produse grafice; plata grafică a salariilor; statutul de așezări cu debitori și creditori; termenele de plată legale pentru datorii financiare la buget și fondurile extrabugetare; comenzi interne.
Pentru pregătirea eficientă a informațiilor privind soldurile de numerar este necesară pentru a controla programul de plată în conturile bancare, banii cheltuiți, soldurile medii pentru o zi, starea organizării pieței valorilor mobiliare planificate încasări și plăți pentru perioada următoare.
Echilibrarea si sincronizarea fluxurilor de numerar
Planul fluxului de numerar pentru dezvoltarea rezultatul poate fi un deficit sau surplus de numerar. Prin urmare, în etapa finală a managementului lor fluxului de numerar optimizat prin echilibrarea volumului și timpului, sincronizarea în momentul formării și optimizarea echilibrului de fonduri în contul de plată a acestora.
Deficitul și fluxul de numerar excedentar au un impact negativ asupra activității societății. Consecințele negative ale fluxului de numerar cu deficit sunt prezentate în scăderea lichidității și nivelul de solvabilitate al întreprinderii, creșterea datoriilor financiare restante către furnizorii de materii prime, creșterea ponderii datoriei restante pe credit financiar, întârziat plata salariilor, crește durata unui ciclu financiar, și în cele din urmă - pentru a reduce rentabilitatea capitalului propriu și utilizarea activelor companiei.
Efectele adverse ale fluxului de numerar în exces manifestat în pierderea valorii reale a fondurilor neutilizate temporar de inflație, pierderea veniturilor potențiale din partea neutilizată a activelor monetare în investițiile lor pe termen scurt, care în cele din urmă va avea, de asemenea, un impact negativ asupra nivelului de rentabilitate a activelor și a capitalului propriu al întreprinderii.
Potrivit lui I. N. Yakovlevoy, valoarea fluxului de numerar limitate ar trebui să fie echilibrat din următoarele motive:
- atragerea de capital sau pe termen lung datorii suplimentare;
- îmbunătățirea activității cu active circulante;
- a scăpa de active non-core fix;
- reducerea programului de investiții al companiei;
- reduce costurile.
Volumul fluxului de numerar în exces ar trebui să fie echilibrat prin intermediul:
- crește activitatea de investiții a întreprinderii;
- extinderea sau diversificarea activităților;
- rambursarea anticipată a creditelor pe termen lung.
In procesul de optimizare a fluxului de numerar sunt două metode principale utilizate în timp - alinierea și sincronizare. Alinierea fluxurilor de numerar este direcționat netezind volumele lor prin fante separate, perioada de timp luate în considerare. Această metodă de optimizare permite eliminarea unor diferențe măsură sezoniere și ciclice în formarea fluxurilor de numerar (atât pozitive, cât și negative), optimizarea soldurilor de mijloace bănești medii paralele și creșterea lichidității. Rezultatele acestei metode în momentul de optimizare a fluxurilor de numerar evaluate utilizând abaterea standard sau coeficientul de variație, care, în procesul de optimizare trebuie să scadă.
Fluxul de numerar Sincronizarea se bazează pe covarianța pozitive și negative ale speciei lor. În timpul procesului de sincronizare trebuie să se asigure ridicarea corelatia dintre aceste două tipuri de fluxuri de numerar. Rezultatele acestui flux de numerar metode de optimizare în timp estimate prin intermediul coeficientului de corelație, care, în procesul de optimizare trebuie să depună eforturi pentru valoarea „1“.
corelarea Etanșeitate crește datorită accelerării sau decelerării cifra de afaceri de plăți.
Operațiunile de plată se accelerează datorită următoarelor evenimente:
- mări dimensiunea de reduceri la debitori;
- reduce perioada de creditare comerciale acordate clienților;
- strângere de credit asupra datoriei cerere;
- înăsprirea procedurilor de rating de credit debitorilor de a reduce procentul clienților organizației insolvente;
- utilizarea instrumentelor financiare moderne, cum ar fi de factoring, factura scontarea, forfetare;
- Utilizați aceste tipuri de credite pe termen scurt în descoperit de cont și linia de credit.
operațiune de plată lentă poate fi realizată prin:
- în creștere în perioada creditului comercial oferit de furnizor;
- achiziționarea de active pe termen lung prin leasing, precum și de transfer pentru a Autosoursing zone strategic mai puțin semnificative ale organizației;
- Traducere de credite pe termen scurt în termen lung;
- reducerea plăților în numerar către furnizori.
Calculul echilibrului optim de numerar
Cash ca un fel de active circulante caracterizat prin câteva caracteristici:
- de rutină - fondurile sunt utilizate pentru a plăti angajamentele financiare actuale, astfel încât între fluxul de numerar de intrare și de ieșire este întotdeauna un decalaj de timp. Ca urmare, compania trebuie să se acumuleze în permanență fonduri disponibile în contul curent cu banca;
- precauție - activitatea întreprinderii nu este de natură strict reglementată, astfel încât este nevoie de numerar pentru a acoperi plățile neașteptate. În acest scop, este recomandabil să se creeze un stoc de rezervă de numerar;
- speculativă - banii necesari pentru motive speculative, deoarece există întotdeauna o mică șansă ca dintr-o dată va fi posibil pentru investiții profitabile.
Cu toate acestea, pe fondurile lor proprii sunt active non-profit, astfel încât obiectivul principal al politicii de gestionare a fluxului de numerar - menținerea acestora la un nivel minim necesar suficientă pentru activități financiare și economice eficiente ale organizației, inclusiv:
- plata la timp a facturilor furnizorilor, permițându-le să profite de reducerile acordate pe prețul mărfurilor;
- menține o solvabilitate constantă;
- plata cheltuielilor accidentale apărute în cursul întreprinderilor de afaceri.
După cum sa menționat mai sus, în cazul în care contul curent o sursă de bani la mare întreprindere există costuri de oportunitate (refuzul de a participa la orice proiect de investiții). Cu o rezervă minimă de numerar sunt costurile de recrutare în stoc, așa-numitele costuri de conținut (cheltuielile comerciale legate de cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare, sau dobânzi și alte costuri asociate cu implicarea unui împrumut pentru a reface echilibrul de numerar). Prin urmare, rezolvarea problemei de optimizare soldul de numerar în contul curent, este recomandabil să se ia în considerare două lucruri contradictorii: menținerea capacității actuale de a plăti și de a primi venituri suplimentare din investirea fondurilor disponibile.
Există mai multe metode de bază pentru calcularea soldului optim de numerar: modele matematice de Baumol-Tobin Miller-Orr. Piatra și colab.
Performanța generală a întreprinderii depinde în întregime de organizare a sistemelor de gestiune a numerarului. Acest sistem este creat pentru a se asigura că pe termen scurt și planurile strategice ale companiei, păstrând solvabilitatea și stabilitatea financiară, utilizarea mai eficientă a activelor sale și a surselor de finanțare, precum și reducerea costurilor de finanțare a activității economice.
Rolul principal în gestionarea fluxurilor de numerar alocate pentru a asigura echilibrul lor în funcție de tipul, volumul, perioadele de timp și alte caracteristici importante.
Importanța managementului fluxului de numerar și valoarea întreprinderii este dificil de estimat, din cauza calității sale și a eficienței depinde nu numai de stabilitatea companiei într-o anumită perioadă de timp, dar, de asemenea, capacitatea de a dezvolta în continuare, pentru a realiza succesul financiar pe termen lung.