Acasă | Despre noi | feedback-ul
Acceptabil portofoliu - orice portofoliu care poate construi investitor activele disponibile. Eficient portofoliu - un portofoliu care are un randament maxim al tuturor portofoliilor cu un anumit nivel de risc. El a numit, de asemenea, de portofoliu, criterii eficiente de rentabilitate / risc. Astfel, pentru fiecare nivel de risc există un portofoliu eficient. Setul tuturor acestor portofolii se numește eficiente stabilite portofoliile Markowitz. portofoliul optim
Optimal portofoliu - portofoliu eficient, un investitor preferă, ca parametri de risc / recompensa portofoliului aproape de funcția de utilitate investitorului.
Optimal portofoliu - un portofoliu care maximizează preferințele investitorului cu privire la risc și randamentul.
Modelul Markowitz.
Modelul se bazează pe faptul că performanța randamentul diferitelor valori mobiliare legate: creșterea rentabilității unor valori mobiliare există o creștere simultană a altor titluri de valoare, iar altele rămân neschimbate, iar în al patrulea randamentul contrar este redus.
Etapele de formare și a strategiei de management de portofoliu de investiții
În general, procesul de formare și de management al portofoliului presupune punerea în aplicare a următoarelor etape:
- Stabilirea obiectivelor și alegerea adecvată a tipului de portofoliu.
- Analiza obiectelor de investiții.
- Formare de portofoliu de investiții.
- Selectarea și punerea în aplicare a strategiei de management al portofoliului.
- Evaluarea eficacității deciziilor luate.
Primul pas include obiective de investiții care determină, capabile să asigure portofoliile lor și suma necesară investită.
A doua etapă REZUMAT (analiză sau evaluare active) este de a identifica și de a studia caracteristicile celor care sunt cele mai favorabile pentru atingerea obiectivelor urmărite.
A treia etapă (formarea portofoliului) include selectarea activelor specifice pentru investiții, precum și o distribuție optimă a capitalului investit în proporții corespunzătoare între acestea.
A patra etapă (selectarea și punerea în aplicare a strategiei adecvate de management de portofoliu) este strâns legat de obiectivele de investiții. Strategiile de portofoliu utilizate atunci când investesc în active financiare pot fi împărțite în activă, pasivă și se amestecă.
Etapa finală presupune evaluarea periodică a eficienței portofoliului, atât în ceea ce privește veniturile, și în raport cu riscurile asociate.
managementul portofoliului de strategie
a) gestionarea portofoliului de pasive - este de a achiziționa active la timpul lor de retenție lung.
b) o strategie activă - se realizează lideri care cred că piața nu este întotdeauna eficientă. Strategia de activă reduce la revizuirea frecventă a portofoliului în căutarea de instrumente financiare în scopul de a obține un venit ridicat.
Efectul inflației asupra subiectelor de activitate de investiții
Inflația se caracterizează prin deprecierea monedei naționale, și anume o scădere a puterii de cumpărare și creșterea generală a prețurilor în țară. Indicatorii de inflație luate în considerare la nivel macro și la nivel micro.
La nivel macro cu ajutorul indicatorului - indicele PIB în calculul care este gamă mai largă de bunuri și servicii decât în calculul IPC și prețurile en-gros. Dinamica indicilor PIB pentru mai mulți ani reflectă schimbările care au avut loc în procesul de inflație.
De exemplu: o scădere a indicelui în perioada reflectă scăderea inflației.
La nivel micro pentru a evalua nivelul indicilor inflației utilizate ai prețurilor de consum și angro, care sunt caracterizate prin variația medie a prețurilor de-a lungul timpului.
Indicatorii inflației. Nivelul și indicele de inflație.
Inflația se caracterizează prin deprecierea monedei naționale, și anume o scădere a puterii de cumpărare și creșterea generală a prețurilor în țară. Indicatorii de inflație luate în considerare la nivel macro și la nivel micro.
La nivel macro cu ajutorul indicatorului - indicele PIB în calculul care este gamă mai largă de bunuri și servicii decât în calculul IPC și prețurile en-gros. Dinamica indicilor PIB pentru mai mulți ani reflectă schimbările care au avut loc în procesul de inflație.
De exemplu: o scădere a indicelui în perioada reflectă scăderea inflației.
La nivel micro pentru a evalua nivelul indicilor inflației utilizate ai prețurilor de consum și angro, care sunt caracterizate prin variația medie a prețurilor de-a lungul timpului.
1. Factori de inflație monetare
Factorul de inflație 2. credit
Factorul de inflație 3.Finansovy (legate de deficitul bugetar federal)
coeficient de inflație preț - 4. Tarif
-continuarea practicii de stabilire a prețurilor de monopol pentru produsele alimentare
-creșterea prețurilor la petrol pe piața internă
5. Înălțimea s / n și venituri
6. Factori externi ai inflației, adică dependența economiei de la inflație
7. Așteptările inflaționiste